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从1914到2020,现代旅游业在九次重大危机中的成长史

聚元资本 · 胡琮彬 · 2020-06-23 09:34:52

回顾历史,20世纪初至今,世界范围内共发生过2次世界范围战争,3次严重的经济危机以及4次大流行疫情。在危机过后,往往世界或局部的政治、经济格局都会有所转变,我们所在的旅游行业同样在不断发展。

近百年来,灾难、冲突、病毒始终伴随着人类社会发展的脚步。回顾历史,20世纪初至今,世界范围内共发生过2次世界范围战争,3次严重的经济危机以及4次大流行疫情。在危机过后,往往世界或局部的政治、经济格局都会有所转变,我们所在的旅游行业同样在不断发展。

(唐)太宗谓梁公曰:“夫以铜为镜,可以正衣冠;以古为镜,可以知兴替;以人为镜,可以明得失。”在历史上每一次的系统性危机过后,针对旅游行业及人们对旅游的需求变化,是本文尝试探究的重点。我们首先对近百年来发生的主要危机进行了归纳,如以下三张表所示:


2次世界战争



3次严重金融危机



4次全球性疫情

注:涉及经济损失的估计按照当年金本位换算,新冠肺炎数据截至2020年5月20日

数据来源:西班牙流感数据来源于[美] 约翰·M·巴里所著《大流感》中的估计,其余数据来自Wind、世界卫生组织、美国疾控中心(CDC)及其他公开途径

由第三张表可以看出,新冠肺炎之前的大规模疫情持续的时间一般不超过2年,并且疫情出现以及爆发的时间节点大抵在第一年冬季到第二年春季,即冬春交汇,万物生长复苏之际;其次,随着公共卫生水平、医疗技术的发展,人们卫生意识的提高、政府管控力度的加强,通过有效地隔离以及抓紧研制疫苗降低了自20世纪初以来的感染病例及死亡病例数量。但时至今日,在经济发展程度、信息化、全球化程度如此之高的当下,面对全球范围的突发性公共卫生事件,全世界仍旧难以通力协作,轻视、封锁、谣言、猜疑、指责、甩锅仍然是许多国家抗疫的主流行为,因此依旧无法避免较大规模的感染数与死亡数,由此可见黑格尔的至臻名言“历史给人的唯一教训,就是人们从未在历史当中吸取任何教训”是如此真实。

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回顾旅游业的历史

纵观历史,危机终将褪去,人们的生活、消费、娱乐仍要继续。作为疫情下首当其冲的行业之一,旅游业遭受到了断崖式的重创。根据世界旅游城市联合会首席专家魏小安的说法,2019年中国旅游业总收入为6.5万亿元,按此估算,平均停滞一天,旅游业便损失176亿元。那么,从2020年1月24日武汉宣布封城,全面进入抗击疫情状态以来,即使疫情回暖后出现了30%-40%的复苏,损失已逾万亿。旅游业后续将如何发展,行业多久能够恢复,人们对旅游的需求是否会改变目前难以判断。但或许历史能够帮助我们找到其中的一些能够管中窥豹的迹象。

回顾旅游业的历史,可以发现人类旅游行为在古代就已经出现。而现代旅游行为则是人类发展到达一定阶段的产物,开端在距今大约179年前的1841年7月5日,英国传教士托马斯·库克包下了一列火车,以每人1先令的价格(包含免费的火腿肉午餐及小吃,以及唱赞美诗的乐队)将多达570人的队伍从英国中部地区的莱斯特送往拉巴夫勒参加禁酒大会。这短短11英里的行程,是人类第一次利用火车组织的集体旅游,标志着世界第一次集中性、商业性旅游活动的开始。

总结近代百年历史,现代旅游业的发展与以下几点特征密不可分:

1. 旅游目的地以及本国政治环境稳定;

2. 经济增长,人均可支配收入不断增加;

3. 交通、酒店等配套设施不断完善;

4. 生产力变革催生新的旅游业态;

5. 假期时间增多;

6. 政府出台鼓励旅游的政策。

接下来,一起回顾历次危机前后旅游行业及人们旅游需求的变化。

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一战(1914-1918)叠加

西班牙流感(1918-1920)

1914-1920年期间爆发了第一次世界大战以及人类历史上最大的传染病——西班牙流感,两个灾难都对人类社会造成了巨大的损失:第一次世界大战共计造成超1000万人死亡,直接与间接经济损失约1700亿美元(按金本位换算,约等于我国2019年全年GDP);西班牙流感累计感染约5亿人,据估计有2500万-4000万人死于该流感(1918年世界人口约18亿人)。

1918年第一次世界大战结束,疫情也在1920年春神秘地自动消失。在战争爆发之前,人类文明由于工业革命处于空前繁荣的时代。其中,旅游业也是蓬勃发展的,比如美国,如下表数据显示,20世纪初美国的国际旅游支出已经突破一亿美元,收支合计(即出入境旅游市场规模)已占GDP总量接近1%,位列世界第一,表明当时美国已经是一个较为发达的旅游客源产生国,除一战期间有所下滑外,战后又迅速得到了恢复。同时,战后由于美国本土受影响较小以及其战后国际影响力的巨大提升,入境游呈现爆发式增长。


1880-1920年美国国际旅游收支平衡表(单位:百万美元)

资料来源:张俐俐.中国,日本,美国近代国际旅游收支比较分析[J].南开经济研究,1998(5):72-78.

美国1900年时期实行金本位,按金本位测算,1900年1盎司黄金≈21美元,换算成今日1盎司黄金≈1700美金,可知1900年的1美元≈2020年的81美元

总结战前及战后,第一次工业革命结束,各国的生产力、人均可支配收入以及基础设施建设水平、城市化水平均得到了质的飞跃。向来是达官贵人、王侯将相、声名显赫之流才会产生的旅游行为,慢慢开始走向大众。具体来看,旅游行业的变动主要体现在:


诞生了规模化的会议旅游,成为大众跟团游的雏形。


工业革命后,英国、法国等主要帝国主义国家为了展示其强盛实力,举办了如世界博览会、万国博览会等全球性会议。1851年在英国伦敦举办的第一届世界博览会,共有来自世界各地的商贸人员、社会名流和旅游观光人士约603万人次,而托马斯·库克组织了超过50万人次前往参观;1889年在法国巴黎举办的纪念法国大革命100周年纪念会,参观者达到了史无前例的3225万人次 。


住宿领域基础设施升级:以豪华酒店为代表的基础设施建设涌现,现阶段仍主要满足高净值客户需求。



作为一战的受益者及新的世界霸主,美国逐渐成为世界经济发展中心以及世界旅游业的中心,除上图所示的信息外,还有一个重要体现就是美国本土豪华型酒店的涌现:

1912年,纽约建成麦阿乎饭店,25层高,共1700间客房;


1919年,纽约建成耗资1.2亿美元的彭瑟瓦那饭店,共2200间客房;


1928年,芝加哥建成史蒂文斯饭店,耗资2.8亿美元,雇佣工人2200人,共3000间客房,至今仍是世界上最大的饭店之一;


1931年,华尔道夫·额斯多利亚酒店在纽约建成,共43层,曾接待世界上许多国家的国王、王子、皇后及政府首脑和百万富翁,是当时世界上最豪华、最著名的饭店,有“世界旅馆皇后”之称……


交通领域基础设施升级,汽车进入大众生活,民用航空得到发展,为大众出游奠定了基础。




产业革命再次催生了新型交通工具——汽车。1908年“汽车大王”亨利·福特的福特汽车公司推出设计简单、结构紧凑、价格低廉的T型车(仅售600美元),累计销量达1500万辆。1910年,威廉·杜兰特创办了通用汽车公司;1925年,瓦特·克莱斯勒创办克莱斯勒公司……战前还属于奢侈品的汽车,在1920年的美国已走进寻常百姓家。汽车增加了旅游的灵活性和自由度,为国内游与周边游的产生创造了条件。数据显示,1926年共有约14万游客驾车至黄石公园,乘火车进入的游客数仅为4万人。

战后,民用航空也得到了发展。1926年美国成立第一家航空公司,而后经兼并收购成立了著名的美国联合航空公司,主要提供航空邮件服务。1927年泛美航空成立,开辟了从佛罗里达至古巴哈瓦那的第一条国际航线。1928年1月16日泛美航空在这条航线上运送了第一批乘客,花费1小时10分钟,收费每人50美金。20世纪40年代初研制成功了波音越洋喷气式客机,载客飞行业务的兴起为大众出境游奠定了基础。


女性的社会、经济地位有所提升,女性旅游消费开始显现。



随着工业革命的完成,新生的市场经济与工业化弱化了女性的从属地位。工业化程度最高的英国率先出现了更多女性获得工作、接受教育以及从事政治活动(如1918年阿斯特子爵夫人成为英国下议院第一位女议员)的机会,女性的收入水平以及闲暇时间也得到了一定程度的提升,因此英国各阶层妇女在旅行、医疗保健、美容、时装及其他相关产品上的支出大大增加。而战争带来的男性工人缺失,使得更多的妇女获得原本属于男性的就业机会,妇女的就业人数从战前493万到1918年7月的619万,增长了23.7%。女性地位提升,经济、政治独立性增强,为日后的度假游及亲子游提供了条件。


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经历大萧条(1929-1933)



1820-1940年英美占世界GDP比重



1929-1940年美国GDP总量,单位:十亿美元
资料来源:美国经济数据分析局(BEA)官网


一战后美国取代英国成为新的世界霸主,巨量的订单、人口以及财富转移到了美国,从1928年柯立芝总统的国情咨文中不难看出当时美国人的自信——“自美国建国以来,历届国会审度国势,莫有本届所见之兴旺繁荣。我国企业所造财富之盛,我国经济所储实力之雄,不但我国之民均享其利,域外世人也同受其惠。但现今日生存之必要条件,已由生活所需,进入美衣美食豪奢之境地。生产不断扩大,内有日增之国民消费吸纳之,外有益盛之贸易通商推动之。我国今日之成就,实足快慰。我国未来之前途,实很乐观”。

然而,这种建立在短暂的巨额贸易顺差、高额配资、信贷以及分期消费狂欢之上的虚假繁荣很快在“黑色星期五”坍塌。随着股市崩盘、经济下行,政府也放弃了一直以来实行的“古典自由主义”思想,通过加息以及一系列法案,如《斯姆特-霍利关税法》的实施,开始效仿英国实行“光荣孤立”政策,大打贸易战。危机国家如英、法、德纷纷放弃金本位,以货币贬值应对关税壁垒。即便如此,全球贸易的锐减、不断攀升的失业,使得失业者转而支持法西斯主义和集权主义,最终酿成了二战的悲剧。


大萧条前后各主要资本主义国家经济数据
资料来源:维基百科

从经济数据看,1929-1933年,美国GDP直接从约1050亿美元降至1933年的不到580亿美元,衰退最为明显,直至1940年才恢复到了1929年的水平。其他主要资本主义强国均有不同程度的下降。而这一时期的旅游业同样受到了冲击。

仍以经济发展程度最高的国家美国及英国的数据为例,上图显示了1929-1940年美国GDP与1921-1938年美国游客游览英国及英联邦的游客数量对比,可以看出经济发展曲线与出境游客曲线存在高度的相关性。由于大萧条带来的失业以及负债,美国游客前往英国本土的数量逐年降低,1934年甚至回到了12年前的水平,直至1937年才接近恢复至大萧条前的水平,而后1938年又由于德国入侵捷克斯洛伐克苏台德地区造成的地缘政治不稳定因素再次降低,也再次印证了旅游行业对于收入水平以及政治因素的敏感性。

为了应对大萧条,各国纷纷放弃金本位制度,以货币贬值应对关税壁垒,对旅游业来说,这整体促进了入境旅游消费及国内游的发展。在大萧条时期,各国看到了旅游业除了能够平衡国际贸易收支、带动消费外还具备了一定程度的外交缓和作用,因此本时期主要是政府行为影响了旅游业的发展:


政府贸易保护,大力促进入境旅游。



以英国为例,1929年,英国政府牵头成立了官方机构大不列颠及爱尔兰旅游协会(TAGBANDI),与旅游业相关的数字统计、政策研究工作也逐渐展开。除此之外,英国政府还落实了英国工人带薪假期制度,即1938年的《带薪休假法案》。数据显示,到二战前夕已经有超过500万的工人在每周工时缩短15%的情况下,享受除公共假期外不超过7天每年的带薪假期,可任意选择连休或间断。


由于全球都实施了贸易保护,各国大力发展国内游,旅游开始从高端走向大众。



大萧条最主要的影响是针对出境游而言,因出境游往往需要较高额度的消费,而国内游因花费较少,较为灵活,受到的伤害相对较轻。随着汽车的普及率逐渐升高,与汽车相关的业务及旅行方式开始得到发展:A. 在美国,周边游开始兴起,如17号公路旁,离纽约市区不到130英里的卡茨基尔山(Catskill Mountains)以及纽约市区以北235英里的阿迪朗达克山脉(Adirondacks)成为大萧条时期人们欣赏山川河流、田园湖泊同时休闲娱乐的度假场所。与此同时,一种名为Roadside auto-camping(在河边建立帐篷营地)的模式开始兴起,可以理解为简易的公路服务区,为舟车劳顿的旅客提供住宿、餐饮等服务;B. 1932年,刚成立的赫兹租车(Hertz)在芝加哥机场开设了第一家租车门店。同年,为进一步迎合全球乘飞机旅行的新趋势,推出第一个飞行加租车的产品。第二年,雷德(Ryder)公司成立。二者的规模较大,网点遍布全美各地。其他汽车租赁公司也纷纷成立,但规模普遍较小,主要从事本地的短期汽车租赁业务。

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二战的爆发(1939-1945)


第二次世界大战持续了6年,先后有61个国家和地区、20亿以上的人口被卷入战争,作战区域面积2200万平方千米。据不完全统计,战争中军民共伤亡9000余万人,约5万多亿美元(相当于今天的350万亿美元,约为2019年全球GDP总量的4倍多)付诸东流,是人类历史上规模最大、范围最广的战争。随着1945年9月3日日本政府代表在美国战舰“密苏里”号的甲板上签署无条件投降书,二战也随之结束。

虽然战争给人类社会以及文明带来了毁灭性的灾难,但二战结束后的十几年中:

①、没有再爆发大规模战争,政治环境相对稳定;


②、欧洲各国接受了1947年提出的马歇尔计划(The Marshall Plan),4年通过参加经济合作发展组织(OECD)接受了来自美国总计130亿美金的包括金融、技术、设备等多方面的援助,该计划有力地帮助了西欧各国的战后重建,以及推动了欧洲一体化进程;


③、民航事业发展极为迅速;


④、与此同时,战前欧洲国家普遍在国际贸易上处于逆差地位,旅游业能够有力地平衡国际贸易的逆差(数据显示,战前欧洲贸易赤字约20亿美元,而在战后的1947年迅速缩减至7.5亿美元,其中旅游业贡献很大)。

这些背景因素给旅游业创造了空前的发展良机。经过一段时间的战后恢复,旅游业开始了繁荣发展之路。

这个时期旅游行业发生的变化有:


战后经济重建,大萧条以来制定的贸易保护政策由于政治联盟的建立实际上取消,经济率先恢复的国家首先恢复了出境游。





上图数据为估计数,资料来源(1948). Tourist industry and European recovery 1948 to 1951. The Tourist Review, 3(3), 85-90.

仍旧以旅游业最发达的地区北美及欧洲举例,从上表可知,在战后的3年内,前往欧洲大陆的美国游客就翻了3倍多,平均行中消费客单价能够达到725美金(相当于目前的43500美金),到1948年给欧洲带来超过3亿美金(约等于目前的180亿美金)的外汇储备。而Lickorish& Kershaw (1956)则指出1955年有超过3000万游客从欧洲外入境游览欧洲国家,其中美国游客超过50万人。


酒店集团开始建立并资本化,同时开始迈向周边国家、海外市场。国内住宿业基础设施开始整合,连锁化经营模式兴起。



战后,美国酒店业迅速发展。希尔顿酒店集团(Hilton Hotel Corp.)于1946年建立(第一间酒店1919年成立),当时已包含康莱德、帕尔默、华尔道夫等品牌,并于1947年在纽交所上市,1949年,第一家美国大陆外的希尔顿酒店于波多黎各建立。而另一家大型酒店集团喜来登集团(Sheraton Hotel Corp.,现为万豪喜达屋旗下) 也于1947年在纽交所成功上市。

同时,高速公路里程的不断延长以及特许经营协议的使用(Franchise Agreement)使得美国开始出现许多motel型连锁酒店。motel采取标准化的运营管理以及与品牌文化相符的统一装修,大多远离拥挤的城市,一般建在高速公路要道旁。同时,motel采用会员制度,运用广告培养品牌的忠实客户,一定程度上起到了教育作用。根据数据统计,到1961年,美国已经拥有约61000家独立motel,较为知名的连锁motel如下表所示:


资料来源:Daniel Niemeyer,1950s American Style: A Reference Guide(soft cover),2013

观光游向度假游模式转变。

战后英国GDP快速增长,1950年英国人均可支配收入已经达到5323英镑/年,美国也超过了3500美元/年。同时,由于民航业的快速发展,包机出境度假游模式开始兴起,Vladimir Raitz(地平线旅行集团创始人)于1950年率先在国外开启了度假大礼包式的包机度假旅行:以不到35英镑/人的价格(中产能够负担的价格),为共计32名乘客提供包机度假服务,包括机票、当地简要住宿及餐食,从英国盖特威克机场出发到法国科西嘉岛,为期2天。

自此之后,西班牙布拉瓦海岸各处以及意大利撒丁岛等欧洲海滩、海岛开始成为热门度假目的地。北美的夏威夷、加勒比海岸等地也成为理想的包机度假地点。以夏威夷为例,游客数量从战后的1946年起,12年间翻了10倍,而1959年的飞跃(增加41.8%)则是由于夏威夷在1959年正式成为了美国的第50个州。



资料来源:Tisdell, Clement Allan . Handbook of Tourism Economics - Analysis, New Applications and Case Studies. World Scientific, 2013.



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互联网泡沫(2000-2003)叠加

911恐怖袭击事件(2001.09.11)

1995年开始,“.COM”公司不断成立,投机情绪高涨,欧美、亚洲多个股票市场中信息技术及互联网公司股价高速上升,最终于2000年股市泡沫破裂,2年内抹去了互联网公司5万亿美元(约等于今天的28万亿美元)的市值。2001年9月11发生的2驾飞机撞击纽约世贸中心事件,是美国本土有史以来发生的最严重的恐怖袭击事件,事件造成2996人遇难,并导致美国发动了持续8年入侵阿富汗的“反恐战争”。



资料来源:美国经济数据分析局(BEA)



资料来源:美国经济数据分析局(BEA)



资料来源:美国经济数据分析局(BEA)

从上两图可以看出,互联网泡沫以及恐怖袭击的叠加让美国GDP增速从6.45%下滑至3.2%,人均可支配收入增速由4.08%降至1.7%;而国际旅游方面,出境游及入境游均受到较大影响。入境游受影响最大,最低值较2000年的峰值下降了28.06%,出境游则为9.95%。



资料来源:wind

在互联网泡沫、911恐袭及SRARS的多重影响下,整体出境游人次及收入均有一定程度下降,从国家来看美国受到的影响最为严重,直到2005年才恢复至2000年的水平。危机到来的前后,旅游行业也发生了变化:


酒店业开始整合:酒店集团开始整合存量的单品牌企业,同时进行增量业务的海外扩张。





国际酒店集团开始了规模化扩张的步伐
资料来源:万豪集团官网

这个时期,随着供给端的大量增加导致的酒店行业竞争加剧,发展较为迅速的美国酒店集团已经全面从国内的“跑马圈地”时代转向国内“存量整合”时代,最具标志性的数据就是从1950年开始行业整体OCC(入住率)从80%开始下滑,使得行业整体开始进入了连锁化、规模化经营的大趋势。同时,酒店集团将业务范围扩张至海外以抢占增量市场。以目前全球最大的酒店集团——万豪集团(Marriott)为例,依靠着对上述酒店的收购,使得此前专注商务、中端酒店的万豪也成为了当时首家拥有从中端型到奢华型品牌的国际酒店集团。


旅游签证收紧、安检升级。


911过后,美国实行“签证秃鹫”政策,即在“9·11”事件后来自25个阿拉伯和伊斯兰国家的签证申请人会被要求进行额外的安全背景检查,所有来自这些国家的16岁到45岁男性必须完成一个详细的问卷,回答有关过去军事经历、武器训练等方面的问题。随后,他们必须等待至少20天直到华盛顿审核通过。这很大程度地影响了留学、旅游、商务等行为。据统计,“911”后每年至少有超过2万个美国签证因此受到延期批复。与此同时,各出入境地的安检也升级到了前所未有的高度。


在线旅游企业诞生,分享互联网时代流量红利,危机过后,OTA开始向国外扩张业务范围。



在互联网泡沫的助推下,在线旅游公司(OTA)纷纷成立:

Expedia于1996年作为微软的一个部门成立,并于1999年在纳斯达克上市;


同年,在线住宿预订平台Booking.com在荷兰成立;


1998年,Jay Walker创立在线旅游平台Priceline;


1999年,携程旅行网开通,携程于上海创立;同年,艺龙于美国特拉华州成立;


TripAdvisor于2000年成立,是世界范围内第一家UGC类型的旅行信息、景点、餐厅、航司点评内容公司。

这一时期,国外OTA先于国内开始了在线旅游平台的整合,这一阶段均为针对OTA最大的流量来源——机票与酒店业务进行发力,引流的同时还可进行抽佣,以Priceline为例:2005年完成了对欧洲最大在线酒店预订平台Bookings BV的收购,此后,Priceline将Active Hotels和Bookings BV进一步整合为Booking.com。目前,Booking已发展成为欧洲最大的在线旅游网站,收购Booking.com也一度被誉为最成功的交易。2007年,Priceline又收购了亚洲地区在线酒店、机票预订平台Agoda.com,不断扩展除北美、欧洲以外的市场份额。


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2008年金融危机(2008-2009)

叠加H1N1流感(2009-2010)

2007年前美国信用泛滥,次级房屋信贷堆积,而大多数人并不具备偿还能力。在房价下跌、债务违约纷纷发生后,发生了次贷危机。由于世界金融市场与美国的高度关联性,终于在2008年演变为世界性金融危机。关于此次金融危机造成的影响程度众说纷纭,有论调表示今日中国的产能过剩及楼市高企很大程度是超发货币带来的后果。但从数据上看确实在头两年对经济造成了一定程度的影响,尤其是国际贸易(“量化宽松”下美元贬值影响我国出口贸易)以及失业率方面。次年,H1N1流感在美国大面积爆发,并蔓延至214个国家和地区,导致近6000万人感染,20万人死亡。

资料来源:美国经济数据分析局(BEA)


资料来源:美国经济数据分析局(BEA)


资料来源:wind


资料来源:美国经济数据分析局(BEA)

此次全球性金融危机对各国GDP及人均可支配收入影响较大:我国GDP增速由14.23%下滑至9.65%,美国则整体下滑了1.79%。疫情过后的几年内,具体来看,由于金融危机发生之时,仍处于数字经济、4G等产业高速发展的上升周期,同时主要国家均采取了积极的货币政策,GDP与人均可支配收入均得到快速反弹;其次,由于数字经济的蓬勃发展,PC、互联网、智能手机渗透率飞速提升,深刻地改变了人们的生活方式;道路交通基础设施也不断完善,出行成本进一步降低,如2008年京津城际高铁通车,我国高铁事业步入快速发展期。


旅游业方面,整体来说,国际旅游受到的影响最大。根据UNWTO的数据显示,2008年全球国际入境人数增幅下滑了4.9%,2009年则直接下滑4.3%,连续14个月处于负增长态势,直到2010年才恢复到危机发生前的水平,而受影响最严重的美国则多花费了一年的时间进行恢复。

具体来看,金融危机过后,旅游行业也随着互联网后时代以及交通的改善产生了新的变化。


航空公司进一步整合,美国航司四分天下,话语权增强。



与住宿业相似,较高的运力供给、较低的客座率,不断攀升的油价以及航司之间的恶性价格竞争是并购产生的重要原因,美国的航空公司也已经全面进入存量博弈的时代。在金融危机过后,由于整体经济环境与资本市场的复苏,航空公司具备了并购的实力,同时对未来的发展抱有较好的预期,危机过后的几年内航司的并购纷纷涌现。


资料来源:各公司年报

如图所示,美国航空公司市场形成了4家寡头垄断的局面。寡头垄断有利于进一步扩大品牌影响力以及规模,同时进一步增强对OTA的话语权,逐渐压缩了OTA的机票盈利空间,使得机票仅能成为OTA的导流业务,无法成为盈利项目。


酒店业增量业务达到天花板,存量业务开始加速整合,出现酒店集团并购其他酒店集团。



2016年6月万豪(Marriott)酒店集团以136亿美元的对价完成了喜达屋(Starwood)酒店集团的收购,旗下拥有30个品牌,涵盖中端至高端,超7000家酒店,覆盖131个国家及地区,成为了全球最大酒店集团;2014年,锦江集团收购欧洲第二大酒店集团——卢浮集团(Louvre Hotels Group),2015年收购铂涛集团,自此,锦江旗下拥有品牌40余个,分布全国31省及世界120个国家,现已成为世界第二大酒店集团。


主力消费人群变化,出境游及自由行蓬勃发展。



占总人口比例15%的80后步入工作岗位,成为消费主力人群。随着消费观念的改变,追求自主性以及休闲性的理念增强,自由行更加受到推崇。与此同时,出境游也进入高速发展阶段:自2005年央行调整汇率以来,人民币汇率不断升值,加之部分热门旅游国家及目的地对中国签证陆续放宽,出境游进入了高速发展阶段,2016年我国出境游人次达1.22亿人,总花费1098亿美元,人均花费900美元,自2008年以来年复合增长率超过15%。出境游的爆发也使得旅游企业纷纷出海,如设立海外合资公司,并购海外旅游企业等。


交通资源集中度的提升,使其议价能力得到增强,倒逼OTA业务延伸,如进入小交通领域,由轻变重,向综合性旅游集团靠拢。



首先,由于大交通的公共属性及集中度的提升,OTA难以从大交通当中获取佣金收入;其次,游客追求自由度、舒适度的需求,旅游产品更多元化、碎片化的趋势,使得OTA开始转向小交通领域:如Priceline在2010年-2013年分四步完成了对英国最大租车平台Travel Jigsaw(后更名为Rental Cars)的收购;Expedia于2014年并购Auto Escape Group,进入欧洲租车市场;携程也于2013年投资了一嗨租车、易到用车。


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历经重大危机后的六大结论及展望


①历次重大危机到来之时,各国普遍会采取贸易保护措施以保护本国产业不被进一步破坏。此时,旅游人口变成了生产要素及政治筹码,能够起到恢复经济及缓和多边外交关系的作用。站在中国的角度来看,预计对外会向地缘政治亲近的国家及一带一路国家输送,对内则侧重于中西部地区;

②危机伴随经济下行到来之时,人均可支配收入降低,消费人群将倾向性价比高、便宜且实惠的旅游产品;

③行业资源要素整合大幕即将开启,土地、目的地资产、渠道、具备高现金流属性等稀缺、刚需类资产将更受青睐;

④全球衰退的背景下,对比历次产业革命对人类社会带来的颠覆性革新,目前新的经济增长驱动引擎并未明显出现。我们认为科技领域有可能诞生下一轮新的增长引擎,因此与旅游高度相关的文旅科技、智慧景区、智慧城市、智能化也会成为旅游业新的增长点;

⑤基于对国内游的侧重,目的地的概念将进一步扩大延伸:目的地将不仅限于景区、旅游小镇、城市及周边等,自带流量(强导流属性)、话题以及IP的小场景可以成为新的综合消费业态;

⑥重新、充分地挖掘、分类企业已掌握的C端客户旅游、消费的数据,开拓及利用私域流量,将数据颗粒的细化程度提升,探索后续的旅游需求将创造更多价值。

近百年来,尽管人类社会遭受众多危机,旅游业一直跟随着世界经济发展的脚步不断前行,旅游行为从贵族活动走向大众消费,旅游交通从“古道西风瘦马”到呼啸疾驰的现代交通工具,从托马斯·库克1先令/人的570人旅行团,变成了现如今国民经济的支柱产业。回顾百年历史,人们对于旅游出行行为本身的需求,对于自然风光、名胜古迹、探索新鲜事物的偏好以及对于创新、有趣旅游活动的喜好从未改变。

目前新冠肺炎肆虐全球,世界旅游组织预计2020年国际旅客人数将下降58%。尽管这是个前所未见的恐怖数字,但我们有理由相信当疫情逐渐消退,旅游行业定将重获生机。

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