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解盘, 资本赛道中的住房租赁品牌

迈点空间租赁 · 徐益文 · 2020-11-11 09:27:47

优化资产配置,打造永续增长,住房租赁或是符合政策的重要一环。

11月9日,软银集团发布了截至9月30日的2020财年第二季度财报。财报显示,软银第二财季来自可持续运营业务的净销售额为1.3506万亿日元人民币(约合130.44亿美元),较上年同期的1.2925万亿日元增长4.5%。

软银集团扭亏为盈,重要原因是愿景基金的强势反弹。

据悉,愿景基金二期的投资收益全部来自于“贝壳找房”。2019年11月,软银向贝壳找房投资了13.5亿美元。2020年8月贝壳成功上市,截至9月末软银集团所持股票市值升值了64亿美元,回报率达375%。孙正义翻身,投资贝壳赚了约51亿美元。

“住房租赁”,作为2020年的年度热词,已从长租公寓“迭代”。租赁社区、人才公寓、蓝领公寓等均是行业新热点,资本市场更有“租售同权”板块的价值肯定。

本文将关注上市的“中介系”住房租赁品牌。试图以资本市场为视角,一探住房租赁行业的现在与未来。

贝壳-自如,平台化的一脉相承

贝壳以前,国内市场没有纯线下企业逆向做成线上平台的先例。

2020年8月,贝壳(BEKE.US)在美国纽交所挂牌上市。上市近三个月,公司市值从225亿美元飙升至819亿美元,甚至超过恒大、万科等一众开发商。

贝壳找房,一跃成为中国最大的房地产交易和服务平台。

二手房、租房、新房、金融、家装、经纪人……中介只是其中一项服务,贝壳更是平台,而以平台+科技,打通行业不透明的壁垒,提升用户满意度是创始人左晖的愿景。“NPS值(New Product Standard,净推荐值,口碑)非常低,整个行业的NPS可能是负数,链家在大概百分之二三十左右。我希望整个贝壳的体系用几年的时间把消费者的NPS提高到20%、30%左右。”

对于住房租赁,左晖曾表示“行业多数机构都是20分,我们任务是把20分做到60分,我认为这是非常务实的态度”

自如,曾经贝壳的孵化项目,用了4年多时间,跑通了模式。现在的自如是独立的,“左晖指路,熊林挂帅”坊间传闻,暂且不论。

6月18日,据媒体报道称,北京自如生活企业管理有限公司实际控制人从“左晖”变更为“Ziroom(HK)Limited”;自如(天津)投资有限公司持股97%,龙马诚控股香港有限公司持股3%。

据悉,Ziroom(HK)Limited是一家成立于2018年1月的香港私人股份有限公司,龙马诚也是一家香港私人股份有限公司,成立于2019年10月。

自如上市备受关注,究其原因。正如行业人士所言“自如之所以受到用户和资本市场肯定,一方面与其疫情期间的稳健运营策略有关;另一方面,自如开创的长租模式切实地解决了市场痛点,符合市场需求;更重要的是,经过几年积累,自如突破了规模关、品质关、服务关以及O2O关等,是长租行业的优质标的。”

房源超过100万间,坐稳长租公寓“一哥”的自如。2020年,又在“自如生活”下功夫,或将以租住平台自如App为入口、平台,串联起租房、搬家、维修、家政、家具、好物等多个服务,试着拼出“本地生活”的版图。

我爱我家-相寓,

以运营周转效率为核心策略

10月26日,房地产综合服务商我爱我家(000560.SZ)前三季度业绩出炉,1月到9月整体来看录得营业收入67.5亿元人民币,实现归母净利润2.4亿元人民币。

单看第三季度,公司营收28.2亿元人民币,归母净利润2.0亿元人民币,较前两季度明显回暖。这显示我爱我家业绩持续反弹。

作为国内房产中介第一股,我爱我家在二手房经纪业务方面保持稳健运营。截止到目前,我爱我家业务覆盖国内21座城市,门店总数近3500家,重点城市市占率环比实现增长;截至报告期末,我爱我家的相寓全国体量超过25.3万间,平均出租率为94.8%,环比二季度上涨1.1%,同比去年上涨0.6%。

回顾相寓的发展历程,2001年我爱我家落地“房屋管家”租赁业务,而后经历多年发展,在传统销售渠道逐渐被颠覆、房产O2O平台正在构建的行业格局下,我爱我家在租赁市场对品质的旺盛需求中看到了新的蓝海,基于在房屋托管方面深厚经验与海量优质房源的强大优势,结合互联网思维,集团于2015年9月23日正式将旗下房屋资产管理业务升级为“相寓品牌”,开启了迈向“智能长租”的第一步。

回顾2020年,“相寓自年初开始就主动调整布局,研判租赁市场的变化趋势,降低不良库存,坚持以运营周转效率为核心策略,聚焦租赁需求稳定提升的区域”

展望未来,“这是一个起步中的行业,社会公众对长租公寓行业认知和信任还在建立的过程中,未来长租公寓的发展不单纯再是追求高速度发展,而是更加注重深耕细作,深入研究租赁市市场的新特点和新风险。”相寓品牌负责人对迈点表示。

世联行-世联红璞

多元化下的追本求源

房地产综合服务提供商深圳世联行集团股份有限公司(002285.SZ10)10月30日公告,2020年1-9月份营业收入44.788亿元人民币。

世联行主营业务分为交易服务、交易后服务、资产运营服务和资产管理服务四大板块。交易后服务板块包含金融服务业务和装修服务业务。世联行表示,“营业收入和利润下降的原因是,交易后服务收入同比下降,影响当期利润。”

世联行旗下长租公寓品牌世联红璞:2015年9月成立于深圳,以“每个人,都可以住得好一点”为品牌理念。致力于将公寓打造为独具活力的青年社区,为都市青年提供集居住、社交与休闲娱乐于一体的新居住方案。

长租老兵、深耕大湾区市场、一城一策、25城100+门店、品质Loft、“让物业所有者资产价值最大化”鲜明的资管向品牌使命。5年间,一路走来的世联红璞拥有很多标签。

2020年,8月珠海大横琴集团有限公司(广东省珠海市国资委旗下)成为世联行控股股东并取得实际控制权,同时成为世联行单一拥有表决权比例最高的股东。大横琴持有世联行股份3.24亿股,持股比例15.90%;拥有表决权股数为6.09亿股,拥有29.90%的表决权。此后,主要业务为一手房代理的世联行,或向大横琴“城市运营商+产业发展商”的角色发展。

10月26日,世联行公告称,与江西省赣州市南康区人民政府、大横琴签署《战略合作框架协议》,就文旅综合开发业务、城市大资管业务、产业投资及招商等工作全方位深度开展合作。这也是大横琴成为世联行实际控制人后,双方首份合作协议。

10月28日世联行公告称,与大横琴、江苏省盐城市城南新区开发建设投资有限公司、广州振远文化创意产业有限公司签署了《战略合作框架协议》,就盐南新区城市大资管业务战略、招商企业管家服务业务、大文旅产业发展等领域开展全方位深度合作。

未来,基于文旅、资管、产业、企服、文创、区域市场等“大盘”,在国企加持下的“世联红璞”或呈现更多价值张力与想象空间。

“租售同权”大未来

资本市场视角,2020年“租售同权”(BK0822,截至11月10日两市收盘,指数785.41,流通市值9831亿元人民币)板块备受瞩目,其指标股由房企、国企、产城(万科、招商蛇口、阳光城、我爱我家、世联行、上海临港、深物业、国创高新)等27家行业生态企业组成。

未来,住房租赁市场在租售同权的政策与市场的“双向加持”过程或将深化,对于包括上市房企、地方房企、长租公寓品牌在内的住房租赁生态企业而言,都存在巨大的发展机遇。

优化资产配置,打造永续增长,住房租赁或是符合政策的重要一环。希望资方与资本市场持续看多行业,拥抱品牌。因为,背后是以年轻人为主导、用户规模超2亿人的刚需“蓝海”……

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