麦格理研报：美高梅中国业绩超预期，目标价调升至21.6港元

麦格理发布的研究报告指出，美高梅中国去年第四季度业绩表现亮眼，超出市场预期。该季度净收入达到96.2亿港元，同比增长21%，环比增长13%，较麦格理自身预测高出6%。总博彩收入为105亿港元，同比增长21%，环比增长11%，比该行预测高出3.1%。尤为突出的是，经调整的EBITDA创下季度新高，达到27.5亿元，同比增长29%，环比增长16%，较市场预期高出11%。 

麦格理通过渠道调研了解到，美高梅中国计划在今年对酒店客房进行升级。麦格理认为，这一举措有望进一步增强美高梅中国在高端市场的吸引力，进而提升其市场占有率。同时，美高梅中国管理层透露，农历新年前酒店的预订情况十分火爆。 基于美高梅中国第四季度超预期的业绩表现，麦格理对该集团2025 - 2027年经调整的EBITDA预测分别上调3.1%、1%及0.7%。在此基础上，麦格理将美高梅中国的目标价从21.3港元微幅上调至21.6港元，维持“跑赢大市”的评级。