长实拟分拆4酒店港交所上市 估值最低260亿

　　据香港明报报道，香港长期维持低息环境，长实(0001)即公布把酒店分拆成信托形式上市，估计会以高息招徕。长实昨晚公布，拟分拆旗下4间酒店，以类似香港电讯信托(6823)的形式上巿;，并已向港交所递交上巿;申请。有关业务包括旗下马鞍山海澄轩海景酒店、红磡;海湾轩海景及海韵轩海景酒店，及葵涌雍澄轩酒店，总出租面积达332万平方呎;，共4833间套房。另外两间酒店，包括北角海逸君绰酒店及前国家主席江泽民曾下榻的红磡;海逸酒店，则不属有关信托旗下。

　　以信托形式料高息招徕

　　公告指，若成功上巿;，现有股东可作优先认购。完成后长实及和黄(0013)占股权将少于30%，有关业务亦不再属长和旗下。

　　虽然长和系日后只会持有酒店信托少于30%股权，但酒店信托会与长实签订5年期的总租赁协议，将上述4间酒店租给长实，并由长实旗下公司管理。长实将向各酒店公司支付按递增基准计算的租金及以表现衡量的浮动租金。昨晚的通告未有交代租金水平，及该信托的派息比率及股息率，亦没有任何关于4间酒店的财务资料。

　　首两年分派100%盈利

　　长实认为，分拆有利集团[1.36-0.73%]释放资金用于业务营运及新投资机遇，预计分拆完成后，长和的持股量将少于30%。Horizon将为一项固定单一投资信托，拟于2012至2014年度将除税后盈利分派100%，并于其后年度分派90%。

　　是次涉及分拆的酒店资产包括位于马鞍山的海澄轩海景酒店、红磡湾的海湾轩及海韵轩海景酒店，与葵涌的雍澄轩酒店。除海澄轩海景海店由长实及和黄各持51%及49%权益，其余由长实全资拥有。

　　至于香港以外地区，长实旗下的DynastyREIT于新加坡，就计划下周开始接受认购，集资约7.77亿美元(约60亿元)。

　　本港其他新股方面，曾于6月进行上市前推介的中铝矿业，外电指其拟于下月开始路演，拟集资3亿美元。

　　上月曾上市前推介，惟碍于市况突押后招股的郑州煤机H股(新上市编号︰00564)，据了解公司正争取最多较A股折让约15%、而非先A后H股的一般折让约10%。