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投资百亿布局文旅市场 IDG资本的野心有多大?

执惠 · 洪丽萍 · 2017-10-13 18:51:30

  显然此次动作并非是IDG布局国内文旅的首单,据梳理,IDG今年以来已多次布局文旅产业基金或相关项目,总体规模亦可达到数百亿之巨。

  10月13日河南平顶山市政府与IDG资本战略合作暨天瑞集团与IDG资本、观印象在河南省郑州市签订旅游文化综合体框架合作协议。

  据这次签约会上透露出的消息显示,IDG资本将在文化旅游开发、大型演出等方面与平顶山政府合作。同期,天瑞集团与IDG资本达成在平顶山市鲁山县中原大佛圣地建设“尧山文化旅游综合体项目”战略合作框架协议。“尧山文化旅游综合体项目”包括互联网、体育健身、医疗保健在内的温泉小镇开发以及尧山景区升级改造等内容。

  上述项目预计到2020年底前全部建成运营,总投资超过百亿,首期投资在50亿元左右。显然这并非是IDG布局国内文旅的首单,据梳理,IDG今年以来已多次布局文旅产业基金或相关项目,总体规模亦可达到数百亿之巨。

  IDG联手天瑞集团整合“佛、山、泉”三大旅游资源

  天瑞集团股份有限公司是以旅游、水泥、铸造、互联网物流为主体的股份制企业集团。其旗下的天瑞旅游集团股份有限公司依托伏牛山生态旅游优势,拥有佛教文化、原始森林、温泉三大核心旅游资源。伏牛山生态旅游区覆盖洛阳、南阳、平顶山、三门峡、驻马店5市15县,区内共有7处国家级自然保护区,3处国家级森林公园和1处国家重点风景名胜区,是河南自然生态旅游资源品种最齐全、综合品位最高、面积最大、最具发展潜力的优势地区。尧山-中原大佛景区是国家5A级旅游景区,国家地质公园,首批17家国家级旅游度假区之一。

  根据天瑞集团2016年年报披露的收入结构,2016年天瑞集团旅游及餐饮板块实现收入4.83亿元,同比增长1.67%,占主营业务收入的比重为5.20%。而水泥板块营业收入为65.55亿元,同比增长7.24%,占主营业务收入的比重为70.62%,煤焦化板块营业收入为9.24亿元,同比增长73.82%,占主营业务收入比重为9.96%。

  IDG资本自1992年进入中国,至今已投资超过600家企业,有超过150家企业通过IPO或并购成功实现退出。除了众所周知的腾讯、百度、小米等互联网企业之外,还有浙江乌镇、北京古北水镇等著名旅游景点以及 “印象”、“又见”等旅游文化演艺品牌,包括携程网、如家酒店和汉庭酒店。

  IDG资本全球董事长熊晓鸽表示,本次和天瑞集团的合作是IDG资本在河南做的第一单大项目,IDG资本非常看好天瑞旅游丰富的业态资源与成熟的运营模式,此次以旅游特色小镇项目切入天瑞旅游的现有业务,将IDG在乌镇和古北水镇积累的投资管理经验带到中原大地,带动景区向旅游综合体升级。

  目前记者尚未获得IDG资本、平顶山市人民政府、天瑞集团与观印象之间的具体资本合作方式,但从此前IDG投资的乌镇、古北水镇进入和退出方式可窥一二。2009年以来,IDG在旅游目的地资源端可谓硕果累累。从2009年7月,作为战略投资者斥资1.04亿入股中青旅(600138)旗下乌镇旅游项目15%股权,到2013年7月以4.14亿将乌镇股份转给中青旅。即便计划中的乌镇(5A级景区被限制上市)上市流产,但IDG四年800%的收益率,年均200%的足以震撼资本市场。

  2011年IDG再次注资中青旅运营的古北水镇。中青旅当时公告称,已为旗下北京古北水镇旅游有限公司(简称“古北水镇”)引入战略投资者,由IDG资本旗下IDG-Accel基金控股的两家香港公司分别以美元认缴等值于1.2亿元及等值于8000万元的出资。2015年开始,古北水镇进入盈利通道,中青旅财报显示, 2016年,古水北镇游客量突破了245万,旅游收入达到7.35亿,同比增长分别为67%和59%。中信证券研报表示,2017 年古北客流将继续保持快速增长,2018年古北将进入利润率提升最明显的阶段,带动公司整体迎来高增长。

  古北水镇并非5A级景区,几乎是白地而起,未来古北水镇将极有可能单独IPO。中国旅游产业基金、山东旅游发展基金内部人士告诉记者,“这两年,目的地资源端投资看似热闹,但因为旅游项目培育周期长、风险高,退出是PE比较头疼的问题。与上市公司结盟,如果IPO行不通,可由上市公司进行回购,在此点上,IDG和前海梧桐并购基金做得比较好。

  联手上市公司、行业顶尖团队成立产业投资基金重仓旅游目的

  2017年以来,IDG更是接连以产业投资基金方式重仓旅游资源端。“旅游业的投资机会已经从OTA转移到目的地资源端,这类项目投资巨大,风险极高,联合成立产业基金能够分散投资风险,也能提高成功概率。”国内某大型OTA前CFO、众鼎集团副总裁张煜表示。

  记者发现,IDG 资本在2017年已成立四起旅游产业基金。

  具体如下:

  2月24日,IDG资本联手中青旅、红杉成立旅游产业投资基金,其中IDG资本占股50%,中青旅与红杉各占25%;

  3月,IDG资本又联手前中青旅CEO蒋建宁及其团队成立养老基金,专注于养老产业投资。不久之后该基金所操作项目落地,8月10日,总投资130亿元、建筑面积65万平方米宜兴国际旅游度假区项目签约,宜兴市政府张立军市长分别与乌镇旅游、古北水镇总裁、和谐雅达基金合伙人陈向宏,IDG资本全球合伙人、雅达资本合伙人王静波进行了“宜兴国际旅游度假区”项目签约;与雅达国际、古北水镇董事长、雅达资本合伙人蒋建宁进行了“宜兴雅达健康生态产业园”项目签约。

  6月上旬,IDG资本联手三湘印象(000863)、云锋基金签订《关于开展文化旅游相关领域投资的战略合作框架协议》,各方将成立项目联合工作实施小组,探讨发起成立专项基金,共同投入文旅项目的开发建设。

  9月底,IDG联手首钢集团举行冬奥项目合作签约仪式,共同发起冰雪产业基金、成立冰雪产业创业孵化器。

  “从2017年一系列动作来看,IDG依然非常看好旅游目的地投资,而具体打法则是围绕着已验证过的行业顶尖人才或团队进行融资融智的布局,如中青旅、观印象,中青旅前CEO蒋建宁、乌镇景区、古北水镇(北京)景区总规划师、设计师及总裁陈向宏等。” 辉耀资本执行合伙人,中青旅目的地海外营销事业部总经理余良兵分析,联合成立产业基金就是融资融智的路径,IDG出钱,人才出力,基金作为与地方政府成立项目公司的投资主体,项目建设和后期的运营则依靠这些优秀人才和团队。余良兵表示,资本间的联手合作则是高频事件。

  为什么大家眼中的VC投资基金巨头IDG会投资再传统不过的旅游产业?IDG副总裁兼合伙人李建光向媒体透露,IDG已经从VC向PE转型,在转型过程中以艺术、文化、旅游等相结合的综合性旅游目的地,是IDG当前重点关注的新兴业态之一,因为这是一种前瞻性趋势。

  联手张艺谋、云锋基金图谋变革商业模式、重塑用户体验  

  在今天签约现场,天瑞集团还与观印象艺术发展有限公司签署了在中原大佛景区和尧山景区打造两台大型演出项目的合作协议,为促进和提升“尧山文化旅游综合体项目”提供保障。

  天瑞集团介绍,尧山文化旅游综合体项目建成运营后,各方将依托现有的郑尧高速、二广高速贯通景区的区位优势和正在建设的郑万高铁、呼南高铁、鲁山国际旅游机场等交通网络,以及规划建设的高铁旅游支线、轻轨、温泉小镇等项目,结合新建的两个大型旅游演出项目,联手促进周边旅游、文化、演艺的融合,培育旅游产业龙头。

  资料显示,经过10多年发展,观印象成为国内文化演艺行业龙头企业之一,由张艺谋团队创作的“印象”等系列作品 年票房收入逾10亿元,每年吸引数百万观众。去年5月,三湘股份(000863)成功收购观印象艺术发展有限公司100%股权,更名为三湘印象,IDG资本和云锋基金成功退出。据了解,投入5000万美元,收回9.94亿元,7年时间2倍回报,而IDG投资8700万元,收益多少不详。事实上,IDG与张艺谋的合作由来已久。早在2006年,IDG资本联手张艺谋、王潮歌、樊跃三位中国导演设立观印象,开发了“印象”、“又见”等 旅游文化演艺品牌;2010年云锋基金入股观印象。

  观印象被上市公司并购,IDG资本已实现成功退出,但投资收益未必达到熊晓鸽预期。熊晓鸽直言,文化演艺产业链能否发挥协同效应创造新商业模式,最大的“内部挑战”是如何完善客户体验。

  比如旅游文化演艺品牌拥有很高的品质口碑,但多是露天演艺,一遇到雨季观众不得不冒雨观看,客户体验就会下降;不少演艺项目缺乏字幕,影响部分观众的观看感受。“这还是比较基础的客户体验需求,更高层次的良好体验,需要建立高科技与文化演艺内容的结合,如何让观众拥有更好的视觉冲击力等。”

  除此之外,三湘印象、IDG和云锋基金亦在开发新商业模式,包括将旅游文化演艺项目从5A景区迁入城市中心地段,建设能融入高科技的演艺场所创造新的客户体验,最大限度发挥文艺演艺+旅游+商业地产运营的协同效应。另据了解,三湘印象与IDG、云锋基金投资的大数据分析机构开展合作,向旅游文化演艺品牌提供会员制服务,为相应商业地产建立自己的用户数据库,逐步将客流转变成会员,提高用户忠诚度同时实现精准营销等。这一尝试将很可能在尧山文化旅游综合体项目进行,此外该综合体极可能实现Wifi全覆盖。

  “六年前在密云我们投资古水北镇,我们的度假村比美国很多度假村都好很多,因为我们的wifi建设做得非常好。如果你去古水北镇,爬上司马台长城,拍照后可以马上和他人分享,在美国很多地方你上不了wifi。”熊晓鸽对媒体分享,在投资传统行业上,IDG资本也往往从互联网与传统行业深度结合的角度来考虑。因为实现Wifi全覆盖,所以水镇中正在进行哪些活动,游客都可以第一时间获得信息。据了解,IDG资本还将大量使用先进的互联网技术在古北长城修建长城博物馆。古北水镇从2014年开业至今短短3年,就实现游客量突破245万,旅游收入达到7.35亿,除了与陈向宏团队的规划、设计运营能力直接相关外,Wifi全覆盖也有贡献。

  熊晓鸽表示,如果风险投资基金一方面给予旅游目的地资金支持,另一方面协助旅游文化演艺品牌植入更多高科技解决客户体验痛点,文化旅游这一风口还将迎来新的发展时代。

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