互联网金融P2P监管的十大军规

　　随着互联网金融的快速兴起，互联网金融如何在监管可控情况下有序持续发展成为各方关注焦点。P2P网络借贷作为互联网金融的一种模式，在国内蓬勃发展的同时也面临着风险事件频发的尴尬。其中，监管缺失被认为是P2P平台风险频发的一个重要因素。

　　在此岁末之际，小心猜想，认真求证，考察近期监管者的言行，推断监管思路，理顺出“十条军规”，这十条，期望能如“三大纪律、“三大纪律八项注意”般成为P2P行业的优良传统和行动准则，从胜利走向胜利!

　　军规一、P2P监管要遵循P2P业务本质，绝不能建立资金池。

　　P2P行业野蛮生长，投资人的资金应该进行第三方托管，不能以存款代替托管，托管是独立的监管行为。同时尽可能引进正规的审计机制，P2P机构自己不能碰钱，这也是为大家避免非法集资的行为。

　　军规二、P2P要落实实名制原则，资金流向要清晰。

　　一直以来，P2P平台在公开项目信息时，均会隐去借款企业的地址、电话等，工商税务等文件中出现借款企业名称的也会用马赛克进行处理。这客观上加大了投资人判断风险的难度，也给很多跑路的P2P平台提供了可乘之机。

　　如何权衡投资人知情权与借款人隐私权，投资人要求公开性与借款人商业秘密性的关系，是监管尺度的难题。

　　而资金流向要清楚，是世界各国的监管趋势，及保护投资人利益，更是反洗钱的“铁律”，这条红线不可逾越，在当前反腐、反贪、反商业犯罪的狂潮下，也是社会公众的共同诉求，唯有公开才能公平，唯有公开才能公正，虽然实际中会有利用规则规避的情况，落实实名制、资金流清晰从基本的原则上将保障行业的良性发展。

　　军规三、P2P要清晰业务边界，区别于其他法定金融业务，打击冒名非法经营。

　　P2P机构是为借贷双方的小额交易提供信息服务的中介机构，不应是资金的金融机构、受托理财机构、也不是担保机构，应清晰界定其业务边界，对其法定特许的金融业务进行区别，相互隔离，同时，严厉打击冒用P2P名义进行的非法金融活动。

　　军规四、P2P要有行业门槛。

　　P2P信息平台作为分析、遴选新闻信息、提供参考性的信用分析有很强的专业性，应有一定的门槛。资本金代表着一家企业运行的实力，尤其是从事类金融业务，更是必不可少的。此外，“门槛”还包括风控能力、能否进行托管、管理团队素质，以及对金融从业和IT从业方面的具体要求。

　　军规五、投资人的资金应该进行第三方托管，不能以存款代替托管。

　　托管是独立的监管行为。同时尽可能引进正规的审计机制，P2P机构自己不能碰钱，这也是为了避免非法集资的行为。

　　军规六、P2P自身不担保，引入的担保机构要有资质。

　　P2P机构不得为投资人提供担保，不得自身为投资人提供担保，不得为借款本金或者收益作出承诺，不承担系统风险和流动性风险，只是信息的提供者，不得从事贷款和受托投资业务、不得自保自融，这也是避免非法集资、诈骗等行为。

　　军规七、明确收费机制，力求长期的发展，不能盲目追求高收益。

　　P2P行业要走可持续发展道路，不要盲目追求高利率融资项目。“大单”虽有高收益，但也伴随更大的风险，出于平台稳健运营和对投资人负责的两方面考虑，反其道行之，只做小标，以求聚沙成塔。

　　军规八、P2P行业应该充分信息披露、充分的提高信息披露的程度、揭示风险。

　　既要向市场披露自身的管理和运营信息，也要向投资者做好风险提示，开展必要的外部审计。购买银行理财产品时第一次都要去物理网点进行风险评估，如果不对风险进行评估，把不合适的资产卖给不合适的投资者会造成很大的麻烦。P2P也要进行充分的投资者保护，对投资者进行风险评估。

　　军规九、必须坚持小额化，支持个人和小微企业的发展，项目一一对应的原则。

　　风险分散是平台承担非系统性风险的重要因素，保持严谨的金融属性，走稳健之路，不盲目扩张。坚持小额化，支持个人和小微企业，是互联网金融的核心意义，也是P2P平台长久稳健发展的前提条件。

　　军规十、加强行业自律组织的建设、推动行业标准化和信息共享，打击伪P2P。

　　行业自律，一直是业内专家和从业者所倡导的。目前P2P平台良莠不齐，浑水摸鱼的伪P2P平台严重影响了行业的发展。提倡软法治理，柔性监管，平台要利用完善的、可行的、合规的企业规则倒逼整个行业监管制度的落实。

　　以上十条“军规”是现今针对P2P行业现状，如果真有一天，把这些”军规“文件化，也许会大不同。很多核心的问题，应该会得到重视，春华秋实，冬去春来。岁末年初，新的一年，万物更新，2015年，深切的期望P2P监管会给我们一个清晰的蓝图。