2019年上半年中国酒店市场景气调查报告(下）

　　前景展望

　　酒店业者普遍看低市场行情

　　各项业绩指标预期悲观

　   住宿率：从整体市场的住宿率来看，市场预期较为消极谨慎。约37%的受访酒店认为2019年的住宿率业绩与2018年相比将持平;36%的受访酒店称住宿率将比上一年更差甚至变得非常糟糕;只有27%的酒店表示住宿率将比2018年更好甚至非常好，其中仅有不到1%的受访者认为酒店住宿率将变得非常好。

　　平均房价：市场对平均房价业绩的预期要低于对住宿率和总收入这两项业绩的预期，较为消极。其中，仅有约23%的受访酒店认为平均房价将有所提升;约38%的受访酒店认为平均房价将保持稳定;而39%的受访酒店认为2019年的平均房价将低于、甚至大幅低于2018年。

　　总收入：对住宿率及平均房价的消极预期使得受访酒店对2019年酒店的总收入态度较为悲观。近37%的受访酒店表示本年度酒店总收入将更差甚至变得非常糟糕;33%的酒店表示总收入将与上一年持平;仅有30%的受访酒店预计总收入将有所提升。

　　总体而言，全国范围内大部分酒店业者对各项指标在2019年的表现持消极态度。分地区来看，除华北区域外，其余各区域酒店均对三项指标的发展持非常保守态度。华北地区受北京和天津的带动，各项指标预期虽较去年同期相比有所下降，但仍较为积极。分指标来看，北方地区(华北、东北和西北)对于住宿率的上涨信心更低，而南方区域(西南、华东和华中/华南)酒店则对平均房价的预期更低。这一方面是由于南北方历来的收益策略差异造成，另一方面可能是由于南方，尤其是华东地区，受贸易战影响更大，差旅预算收缩明显，导致平均房价预期下滑更为明显。

　　酒店业者对自家酒店业绩预期高于整体市场

　　但依旧悲观

　　住宿率：多数受访者预测酒店的住宿率总体上将与2018年持平或呈下降趋势。41%的受访酒店认为2019年酒店的住宿率将有一定程度的下跌。其中约27%的酒店业者预计住宿率跌幅将小于5%;另有约14%的酒店业者预计跌幅将超过5%。22%的受访者认为本年度住宿率会与去年持平。其余38%的受访者认为本年度住宿率会有所上涨，其中仅有不足5%的受访者预计住宿率涨幅将大于5%。从不同区域的住宿率景气指数来看，华北和西南酒店业者对酒店自身住宿率预期最为积极。

　　平均房价：相比其他两项业绩指标，各酒店对自身2019年平均房价的发展预期更为保守。将近41%的受访者认为平均房价将有所下跌，其中有24%的酒店业者认为跌幅将超过5%。26%的受访者预计平均房价将与去年持平。其余33%的受访者预计平均房价将有所增长，其中大部分人认为增幅不会超过5%。纵观不同地区平均房价预测，西南、华东、华中/华南三地对于平均房价的预期低于住宿率，预计这三个地区将采用“以价换量”的市场策略应对市场下滑期。全国仅有华北地区酒店业者对自身酒店平均房价的提升呈积极态度。

　　总收入：对住宿率及平均房价的负面预期使得受访酒店对自身总收入的预期也更为谨慎，该项景气指数的全国平均水平跌至-2。44%的酒店业者预期酒店总收入将实现增长;但有56%的受访酒店预期自身酒店总收入将与去年持平甚至下跌。除华北和西南外，全国各个地区对酒店自身总收入的预期都趋向悲观，说明酒店业者对在2019年度酒店总收入水平提升整体缺乏信心。

　　经济形势动荡及市场供给增长

　　降低酒店业者信心

　　整体看来，在所访问的9项因素中，大部分因素呈现负面影响：

　　积极因素：“当地旅游发展趋势”(33)与“中央政府政策”(17)这两项指数值明显高于其他各项，超过50%的受访酒店认为以上两个因素有望对酒店市场业绩产生积极甚至非常积极的影响。同时，“本地区经济增长趋势”(8)对酒店市场预期业绩也具有一定积极影响，近半数人认为此项因素对市场业绩表现有正面影响。

　　消极因素：受访酒店对“竞争市场新酒店供给”和“国际政局动荡”所持态度的负面偏向性最高，分别为-56和-36。其中，约74%的受访者认为新增供给对竞争酒店市场将带来负面甚至严重负面影响;过半数的受访者认为国际政局不稳将对酒店业造成消极影响。说明竞争市场的新增供给和国际贸易战导致的经济下行，从供需两端为酒店从业者带来了压力。此外，“对外贸易下降趋势”(-25)和“当地或全球股票市场表现”(-19)对酒店市场预期业绩也有较大消极影响;“当前货币兑换率”(-12)及“全球经济增长趋势”(-10)也在一定程度上使从业者产生负面预期。

　　受访酒店对市场增长持消极态度

　　对会议市场提升信心显著下滑

　　在各个客源市场中，大多数酒店业者对国内商务及旅游需求市场的增长前景持乐观态度。这与上一题中对于当地经济增长及旅游发展趋势的判断也十分契合。从数据上来看，34%的受访酒店认为国内商务客源市场的表现将超过或大幅超过去年同期。近45%的受访者认为国内旅游散客市场的表现要优于2018年。虽然国内旅游散客市场的整体市场景气指数比去年同期(50)降低了31个指数点，跌至19，但在各需求市场景气预期中仍位列第一，旅游散客市场依然是酒店业最具想象力的增长点。

　　与国内需求市场比较，受访酒店对于国际客源市场需求增长普遍持较为消极的态度。对于国际商务、国际旅游散客和国际旅游团需求，40%左右的受访者预期与去年相比将变差甚至变得非常糟糕。所有国际需求来源预期与去年同期相比，指数均有大幅下跌，表明在全球经济增速放缓，国际贸易形势复杂的大环境下，整体酒店市场对国际客源增长持明显消极态度。

　　会议需求相比去年同期(41)下跌了43个指数点，市场预期保守。受中美贸易战影响，国际经济形势持续走低，国内经济增速也受此影响而放缓。经济大环境下行使得会议需求预算较去年明显下滑，或缩小会议规模，或降低住宿层级。国际商务市场疲软，外籍商务客人减少，也使国际公司带来的会议需求大幅减少。尽管如此，酒店从业者对会议需求的业绩表现也优于国际客源相关需求市场。

　　结 语

　　2019年上半年，景气指数延续了去年下半年的下降趋势，呈现显著下跌，跌落至2015年以来的最低值。相较于2018年全国酒店市场积极的景气表现，酒店从业者对2019年酒店业绩提升的信心不足，并做好了迎接挑战的准备。从区域上来看，仅有华北、西南两个地区景气指数超出全国平均水平，其中又以华北地区最为积极;从城市层级上看，大部分一线、二线城市的酒店业绩预期十分谨慎，仅有北京、广东和南京三地指数为正值。从业绩指标上看，北方市场(华北、东北和西北)普遍对住宿率增长信心较低，南方市场(华东、华中/华南、西南)则对平均房价增长态度保守。受住宿率和平均房价两项指标负面影响，总收入景气指数也相应跌至负值。

　　由此看来，2019年中美贸易战、全球经济下行和中国经济增速放缓等因素，对酒店业者的信心造成了负面影响。我们认为，2019年酒店市场虽然难以复制2018年的强劲业绩表现，从业者对业绩提升的信心明显下滑，但实际经营业绩的下挫幅度应该不大。相信随着中美经贸磋商达成一致，结合国家重大战略布局的深入实施，以及各地产业结构的升级优化，今年的市场业绩将秉承低开稳走的路线，谨慎发展。