[分析]华天酒店09年上半年经营评述

　　一、公司经营情况

　　2009年上半年，世界经济受金融风暴影响持续低迷，但国内经济在政府积极的调控政策刺激下显现见底回升迹象。面对错综复杂的经济环境，公司根据年初制定的发展战略，一方面苦练“内功”，强化内部管理，控制费用；另一方面通过“酒店+房地产”、“酒店＋旅游”经营模式进行扩张发展。2009年上半年，公司成功完成长春华天酒店的收购，灰汤温泉项目进展顺利，已完成前期工作。

　　报告期内，公司实现营业收入55859万元，比上年同期增长39.21％，其中酒店业实现营业收入41456万元，比上年同期增长31.88％；房地产业实现营业收入13577万元，比上年同期增长72.04％；光电子业实现营业收入826万元，与上年基本持平。酒店业营业收入增长主要依靠新增酒店的贡献。今年二季度以来随着国内房地产市场的复苏，公司房地产业务收入比上年同期大幅增长，

　　报告期酒店业收入占公司营业总收入的74.22％，酒店业依然为公司核心产业，房地产业收入占公司营业总收入的24.31％，比上年同期增加4.64％，房地产业务的比重正在逐渐上升，光电子业因市场环境变化，近两年在公司业务比重中比例较小。

　　报告期内，公司实现净利润（归属于上市公司股东）7360.79万元，比上年同期下降34.95％，公司净利润下降幅度较大的原因主要为公司非经常性损益比上年减少3152.05万元，报告期扣除非经常性损益后公司实现净利润3362.88万元，比上年同期下降19.26％，主要原因为：1、公司酒店业新增酒店较多，还处在市场培育期，效益未能完全体现；2、公司近几年快速发展，自营高星级酒店由一家发展到六家，公司资产规模增长较快，相应银行贷款有所增加，导致本期财务费用比上期增加734.64万元；3、公司房地产业务销售产品结构变化，上期销售楼盘市场定位为高档楼盘，价格较高，毛利率相应较高，本期主要销售中档楼盘，毛利率较低。

　　二、主营业务分行业、产品情况表

　　　　　　　主营业务分行业情况　　单位：（人民币）万元

　　分行业或分产品　　营业收入　　　营业成本 　　　毛利率（%）

　　酒店业　　　　　　41,456.00　　18,947.00　　54.30%

　　光电子业　　　　　826.00　　　　190.00　　　 77.00%

　　房地产业　　　　　13,577.00　　 7,892.00　　 41.87%[page]

　　　　　　主营业务分产品情况

　　分行业或分产品　　营业收入　　　营业成本 　　　毛利率（%）

　　餐饮　　　　　　　20,250.00 　 10,319.00 　　49.04%

　　客房　　　　　　　15,205.00　　6,570.00　　   56.79%

　　娱乐　　　　　　　2,604.00　　 805.00　　　　69.09%

　　管理费收入　　　　888.00　　　 0.00　　　　　100.00%

　　其他　　　　　　　2,509.00　　 1,253.00　　　50.06%

　　光电子产品　　　　826.00　　　 190.00　　　　77.00%

　　房地产　　　　　　13,577.00　　7,892.00　　　41.87%

　　三、主营业务分地区情况　　单位：（人民币）万元

　　地区　　　　营业收入　　　 营业收入比上年增减（%）

　　湖南地区　　40,942.00　　32.18%

　　北京地区　　7,291.00　　 20.04%

　　湖北地区　　2,663.00　　 6.51%

　　吉林地区　　4,028.00

　　河南地区　　439.00　　　10.15%

　　上海地区　　287.00

　　江西地区　　129.00　　　45.76%

　　内蒙古地区　81.00　　　 -11.47%

　　注、吉林地区、上海地区上期没有营业收入。

　　四、经营中遇到的问题和困难及解决方案

　　经营中遇到的问题和困难：近年来，公司在快速发展过程中新增酒店较多，自营高星级酒店由1家发展到6家，华天之星经济型酒店从无到有，发展到21家直营。新开业酒店需要一个市场培育期，效益不能很快体现。同时在酒店快速扩张中，对公司管理也提出了新的要求。

　　解决方案：公司利用“酒店＋房产”的经营模式，通过出售房产回收现金流，弥补亏损；加强企业文化建设，依靠华天优秀的酒店服务文化，形成统一的核心价值观；强化管理，通过管理培训、技能比武等形式，发现管理人才，提升管理水平。