沙凡：中国酒店行业大局之我见（上）

（迈点专栏 沙凡）“天下大势，分久必合、合久必分！”要给中国酒店行业做一个总结和分析，是一件艰难的事情。中国酒店的体量太大了，发生的故事也非常多。酒店这个行业关乎老百姓衣食住行中在“住”的这个部分，是我们生活中极其重要的一环。我们看一些武侠小说或影视作品中关于酒店的描述是一些侠客赶路过程住的客栈，这或许就是中国酒店最早的”雏形”。我最早从史料中了解到关于对酒店的记载是《史记》中对商鞅的记述，司马迁的《史记》中《商君列传》这样描述：商君亡至关下，欲舍客舍。客人不知其是商君也，曰：“商君之法，舍人无验者坐之。”商君喟然叹曰：“嗟乎，为法之敝一至此哉！”这段记述翻译成人话就是：2400年前，商鞅变法失败后逃跑到边境关口，想住旅店。旅店的店主不知道他就是商鞅，说：“商君有令，住店的人没有证件店主要连带判罪。”商鞅长长地叹息说：“唉呀！制定新法的遗害竟然到了这样的地步！”这段记载是我看到的关于中国酒店和需要身份证登记住酒店的最早史料记载。说明中国酒店业在2000多年前就已经有完善的住宿条件和住宿登记标准了。

新中国成立后，中国酒店经过几十年的发展，经历了改革开放前极其缓慢的国营招待所模式。后又是改革开放后接待外宾和外商四星级、五星级酒店高规格模式。无论是国营招待所还是那个时代的星级酒店，都是普通出行者和商务人士望尘莫及的存在。于是一些零散的私营招待所和旅馆如雨后春笋般出现在中华大地，这些私营招待所和自营旅馆的特点是：自持物业为主，管理上较为混乱，一般是旅馆主人亲自在前台接待，由于这类招待所、旅馆的硬件条件和管理水平参差不齐。装修水平和风格也千差万别，就出现那个年代特有的现象：客人住旅馆就像开盲盒，住宿基本都是直接上门，住宿前由于消费者对这类旅馆的了解不足，需要先问价格看房间的条件后再决定是否办入住。办入住后旅馆主人或服务员会给你送一瓶红色或绿色带有中国那个年代特色的暖瓶上来，并且告诉你如果热水用完可以拿着空瓶去前台再换一瓶热水。我相信我这段文字描述会唤醒很多90年代和00年代的消费者对那个时代招待所和旅馆的印象。

笔者通过最近4年对酒店行业深入调研和了解，加上工作和旅游上的需要，频繁入住酒店，而且旅行了几个国家，对中外酒店进行了横向对比，觉得中国酒店行业的硬件条件、服务水平已经远远领先于周边国家。中国的酒店行业太卷了，中国酒店人太不容易了。我从几个角度进行一下比较，力争呈现出立体画面感：

1、物业上：中国地大物博，酒店物业选择上更为的宽泛，最近20几年房地产的爆发也为酒店物业创造更好的条件。中国酒店物业也更为的新，这点比国外的先进。中国酒店行业吃到了房地产飞速发展的红利。但也正是由于中国房地产行业的飞速发展，出现了更多可供做酒店的物业，也让中国酒店更卷，内部竞争尤为激烈。

2、装修细节上：由于房地产行业飞速发展，带动了中国装修行业的飞速发展。也由于中国以华住为代表的品牌方的带动，中国工业化体系的健全。他们推出了强大的酒店装修供应链体系，所有装修材料直接对接到厂家，把成本把控到骨子里。很多提供装修材料的厂家就是专门为华住、亚朵等品牌方提供装修材料而活。我一个朋友专门为华住、亚朵提供家具等木质装修材料和成品安装，一年就能做到近10个亿产值。中国人对成本的把控和做事情的执着度、速度、拼劲、韧劲，是任何一个其他国家难以比拟的。中国酒店装修大都很新，国外的很陈旧。

3、生活用品提供上：华住等酒店品牌方对酒店生活用品供应链把控上也是做到极致，酒店生活必需品牙刷、牙膏、床单、浴巾、拖鞋、矿泉水等提供的无比齐全，他们由于量的优势直接对接到厂家。没有你想不到，只有他们做不到。他们把成本控制到地板价，一瓶矿泉水他们能控制到6毛以内，所以在中国住酒店生活用品提供的无比齐全，矿泉水可以做到畅饮。而在国外：拖鞋、牙刷、牙膏基本不提供，矿泉水只提供1瓶，如果不够，需要自己到酒店附近便利店购买。如果你让服务员加送的话，需要给服务员付小费。

4、办理入住上：国外酒店入住时间严格：下午三点以后才能办理入住。中国基本上可以做到随到随办入住。国外酒店退房要中午12点。中国酒店退房可以延迟到下午三点甚至下午六点，这点国外酒店远没有中国方便。

5、遇到住宿问题反映和处理态度上：中国酒店服务上有求必应，只要你提出的需求合乎情理，基本上都能得到满足。如果他们酒店有做的不到位的地方，你给服务员反映，他们第一时间就是给客人道歉，而不是找借口辩解，而且能帮助你解决问题。国外这块有点慢吞吞，你反映一个问题他们十几分钟才能给你处理。有一次我在国外办入住，那是他们当地一个五星级酒店品牌。当时有十几个人排长队登记，这个时候前台只有一个服务员，这个服务员也是慢吞吞一个个处理。这种事在中国几乎不可能，中国酒店如果遇到排长队办入住情况，会紧急抽调其他服务员，几个人同时帮客人办入住，避免客人排队长期等待。中国服务员办事效率也比国外服务员高，办理入住速度更快。

6、小费方面：中国酒店行业严禁收小费，很多国外酒店收小费，如果你不付小费，服务员热情度都下降很多。如果中国更加开放一些，加强服务方方面面的升级，会吸引更多入境游客。我们不仅仅要对内卷，也要对外卷，中国要大力发展旅游业，吸引大量境外游客，为中国酒店行业做出额外贡献。

截至2025年12月31日，中国住宿酒店总数40万家（40间客房以上的），客房数量1900万间，平均客房数50间。美国总体客房数是500万间。按照中国人口数量比例，中国酒店数量和客房数量已趋于饱和。

中国酒店连锁化率约40%，日本是20%，美国是70%。中国的品牌方正以摧枯拉朽式的方式对中国的酒店进行兼并和蚕食。贝壳对中国房产中介进行的统一化兼并和管理的故事，正在中国酒店业激烈上演。

中国五星级酒店品牌很多：万达、丽笙、锦江大酒店、君澜、金陵饭店、海湾酒店、碧桂园凤凰酒店、绿地铂瑞、开元名都等。国际五星级落户中国的也很多，万豪系的丽思卡尔顿、瑞吉、JW万豪、宝格丽、艾迪逊；洲际；希尔顿系的华尔道夫、康莱德；雅高系的莱佛士、费尔蒙；凯悦、威斯汀、喜来登、万怡等。疫情以来，经济下行趋势明显。这些五星级酒店大多装修于2000年—2018年中国经济上行周期内，他们现在面临装修老旧、设备陈旧的问题。按照酒店发展周期，七八年小翻新，十五年重新装修法则。由于这些五星级酒店体量大，动不动就几百间客房和几千方的大堂和餐厅，装修成本极高，加之现在酒店行情下滑和利润有限，他们无力再做重新装修、翻新硬件的事情。这些在2010年左右动辄卖出单间一两千甚至数千天价房的酒店，只能被迫降价，降价到和全季、亚朵这些商务酒店三百至六百每间房的收费。后者的优势是装修新，服务也丝毫不逊色。

品牌方篇

“一花独放不是春，万紫千红春满园。”中国酒店品牌有很多个：华住、锦江、亚朵、如家、东呈、格林、莫泰、开元、君亭、艺龙、丽呈等若干品牌。在中国连锁品牌低于500家都不好意思说自己是大的连锁品牌。华住全国目前做到了12000多家店，还有2000多家管道中的店，客房数量超过百万间。锦江全国14000多家店，客房数量也超过百万间。如家7000多家店。后起之秀亚朵目前开店也有2000多家。从规模、营收、门店数量、利润、历史底蕴、发展前景上，表现突出的有华住、锦江、亚朵、如家四大品牌，我姑且把他们称为中国酒店的“四大天王”。

中国连锁酒店品牌方有几大特点：

1、发展都极为迅速，华住从成立到现在，做到一万多家门店，仅仅经历了21年时间。锦江由于有国企背景，大约30几年时间。如家则是24年历史。亚朵仅仅14年历史。

2、拳头产品都是从经济型酒店起家，再渗透到商务型酒店，再往高端品牌发展，打造多品牌矩阵。华住从汉庭到全季。亚朵从亚朵酒店到亚朵S酒店。如家从如家酒店到如家精选酒店。锦江从锦江之星到后来收购维也纳、铂涛酒店。无一例外都是走经济型到商务型的必由之路，后来集团壮大后收购了一些国际大品牌五星级酒店品牌，也都做的半死不活，还要靠经济型、商务型酒店的巨大利润来支撑整个集团发展。华住和锦江多品牌矩阵表面上形成了，但高端酒店业务这块远远没有发展起来，只能做出一个看上去很美的庞大多品牌矩阵，像是为整个集团的多品牌矩阵蒙上一层遮羞布。华住、锦江庞大多品牌护城河前时刻风声鹤唳、险象环生。

3、经济型、商务型酒店对成本也控制到骨髓里。比如排房空间利用率、单房空间利用率的把控，极简条件的提供，砍掉浴缸等占地空间大的硬件设施。供应链的成本压缩，单个物业场地成本的控制，一般物业会控制在5000方左右。

4、经济型、商务型酒店对人员成本的把控。传统五星级酒店人房比是100:100，就是100个房间配置100个工作人员。经济型、商务型酒店人房比控制在100:20，就是100个房间配置20个工作人员，极大节约了成本。

5、品牌方直营店数量极少，直营店比例在5%以内。有的直营店就是做出个模版给投资人看的，再冠以这个店投入资金少、收益有多大的话术。他们靠品牌输出、供应链提供、加盟费、房间设计费、日常管理费盈利。品牌输出收费几十万，单房间设计费4000左右，又是一次性几十万。日常管理费5%-13%个点，酒店投资人每年向品牌方缴纳大几十万甚至一百多万的费用。供应链提供方面品牌方也有一定利润。不管酒店投资人投资的酒店盈亏如何，品牌方可以做到稳赚不赔。品牌方又无比傲慢，对酒店投资人提供的支持少之又少，只有管理和约束，完全不顾酒店投资人死活。所以这就造成了品牌方和酒店投资人无休止的矛盾和冲突。但由于品牌方越来越强大，导致酒店投资人在和品牌方交涉和冲突中时刻处于被动和下风。

6、健全的供应链体系，从装修方面的物料甄选，对装修材料价格的控制，对装修公司的成本控制，几乎都做到了极限。这样给你举例：按照全季酒店的装修标准，你自己找装修公司装修，肯定会比华住集团数据库里总包装修公司和供应链体系贵一些，而且你自己找的装修公司装修质量还赶不上华住集团数据库里总包装修公司的质量。他们对装修公司和供应链公司有一套完善的监督和控制体系。品牌方做房间好比我们搭积木，他们把酒店各个区域进行拆分：酒店前台、大厅、走廊、房间、卫生间，研究的非常透，把每个区域拆分后以搭积木的方式进行各个区域的建设、组拼。据说房间成型后，最后一步搭建工作每个房间仅仅需要2个工人3个小时时间，把极简主义、高效主义做到极致。

7、他们定义了行业很多标准，比如单房装修价格：汉庭10万/间、全季13万/间、桔子13万/间、桔子水晶18万/间、维也纳国际15万/间、亚朵17万/间、希尔顿欢朋20万/间（以上价格含走廊等公区价格，但不含消防、门头、运营物料等费用）。还定义了RevPAR、GOP等行业概念和考核标准，推出了店长支持机制等。

8、强大的会员体系，品牌方依靠强大的会员体系带来巨大流量。这方面的代表华住集团拥有近3个亿的会员，这也是他们吸引酒店投资人的巨大优势。

 中国的品牌方有很多，单个品牌几百上千家门店的品牌方很多，在诸多的品牌方中，华住、锦江、如家、亚朵的表现尤为突出，逐渐呈现四分天下的局面。下面我就这4大酒店品牌方做一个剖析：

华住集团 

首先登场的是华住集团，而这个位置必须是华住。没有人会想到，推动中国酒店业飞速发展的竟然是一个叫携程的互联网平台。这源于后来被称为“中国酒店教父”的季琦的第一份创业史。季琦的第一份创业是互联网平台，而不是酒店行业。1999年，季琦和梁建章、沈南鹏、范敏共同创办了携程旅行网。“携程”原名“协成”。季琦任总裁，梁建章任首席执行官，沈南鹏任首席财务官，范敏任执行副总裁，江湖人称“携程四君子”。2003年12月，携程在美国纳斯达克上市，后来乃至现在仍为中国最大最硬核的旅行互联网平台，牢牢掌控着中国酒店业预定、机票预定的咽喉，占据了中国旅行互联网平台70%以上的市场份额。2025年年利润333亿，年利润超过中国四大酒店品牌华住集团、锦江集团、首旅如家集团、亚朵集团四家的年利润总和，犹如一头凶猛的吞金巨兽。关于携程的实力和发展历程我只做个简单描述。我表述的重点为什么是携程全面推动了中国酒店的狂飙突进，对中国酒店业进行了革命性的推进。

由于携程在运营中掌握了中国酒店预定各项数据，他们自然就知道哪些城市、哪些品牌更受消费者青睐。他们逐渐认识到中国酒店行业巨大市场潜力，这片蓝海市场一定会大有一番作为。2002年，由携程出资，联合北京首旅集团共同出资打造出经济型酒店，这就是后来如雷贯耳的国民经济型酒店：首旅如家。北京首旅集团是国企，拥有强大的背景和经济资源，旗下有全聚德、东来顺、北京环球影城等若干知名品牌。所以在和携程合作中无论是从出资、股权比例都占据上风。携程出资约30%控股如家，季琦代表携程出任首旅如家CEO。2003年，如家在季琦带领下制定出一系列行业规则和模版，一路高歌猛进，连续开了100多家店，运营方面也取得巨大成功，成为行业一匹巨大黑马。但这一年，季琦和首旅方面就如家未来发展的运营理念上出现严重分歧。首旅方面以季琦没有海外管理经验为由，将季琦踢出局，改由有海外背景的孙坚担任CEO。季琦出局了，他拿了一笔钱，签了行业竞业协议，两年内不得从事酒店行业，他遭遇了人生至暗时刻。他从携程和从如家拿到的钱可以让他在2003年就实现了财务自由。本来他可以拿着这笔钱安逸的度过余生。但后来和前阿里巴巴CTO吴炯的一番谈话让他彻底改变了想法，改变了今后20多年中国酒店格局。我来还原一下当时的谈话内容：吴问中国有人比你更熟悉经济型连锁酒店吗？季琦说我不敢说唯一，但肯定是最懂的人之一。季琦认为中国最懂酒店的人不能就此销声匿迹，应该在这行业轰轰烈烈干一番事业，成就一番更大的事业。于是2005年，一家名为“汉庭”的酒店在昆山火车站对面横空出世，这就是目前中国最大的连锁经济型酒店，全国4000多家门店。为华住集团的成立打下了坚实的基础并逐渐成为中国酒店业的翘楚。由于做如家酒店时积累的大量经验，季琦在汉庭推出时就在装修硬件方方面面高出同行的经济型酒店，并且推出免费网络，甚至推出住酒店电话免费打的业务。由于2005年中国通信费用价格很高，汉庭这一举措吸引了大量商务人士。那是一个电话营销盛行的时代，如果你选择住了汉庭，就可以在酒店里不断的通过电话联系客户，再约到酒店面谈或上门拜访。一方面非常方便，另一方面也节约了很多电话费。而且汉庭率先推出会员积分模式，积分多了可以抵下一次房费。如果你是为公司出公差，既可以开发票报销住宿费，又可以将获得的积分抵你以后私人出行的房费，这种便利、一举两得的方式对当时的商务人士诱惑实在是太大了，所以汉庭推出伊始就受到市场极大的热捧和欢迎。

季琦和如家的分手为后来如家的日薄西山埋下了伏笔，尽管后来如家2006年在孙坚带领下在美国纳斯达克上市，也曾经做到中国经济型酒店第一品牌，现在早已风光不再，已经跌出中国连锁酒店前三行列。

 2010年，中国经济蓬勃发展，更多商务人士出行频繁。经济的上行也促进人们对酒店环境的升级。全季就是在这样的时代背景下应运而生的。提到全季，必须提到设计师周光明老师，他一定是目前全中国最好的酒店设计师。他的得意作品全季品牌理念是“东方、适度、人文”，倡导一种极简风的东方美学。酒店整体色调以淡灰、淡白为主调，显示了极简的东方之美。全季一经推出极受酒店投资人和消费者热捧，短短十几年，就发展到3000多家，成为中国商务型酒店第一品牌。

华住为了体现集团化优势，将汉庭酒店品牌升级为“华住集团”，华住的寓意是“中华住宿”的意思，这个名字有极大的包容性和宏远的企业愿景。原来的经济型酒店汉庭转变成华住旗下一个子品牌。2010年，华住在美国纳斯达克上市，2020年，在香港联交所主板二次上市。华住不断扩大自己多品牌矩阵，2016年斥资36亿收购桔子酒店、桔子水晶酒店。2020年全资收购德国本土最大酒店品牌德意志酒店。形成了经济型酒店：汉庭、宜必思、你好、海友。中档商务型：全季、桔子。中高档商务型：美居、城际、欢阁、漫心、桔子水晶、全季大观。高档酒店：禧玥、施柏阁。一个庞大的品牌巨兽屹立在中华大地。

华住为什么在中端商务型酒店全季发展的如火如荼时还要斥巨资收购桔子酒店。一方面是锦江集团疯狂收购维也纳酒店、铂涛集团。其实季琦也曾经对维也纳酒店的收购进行了实质性的谈判，后来被有更强国企背景的锦江集团截胡。于是季琦就转向攻坚北方品牌桔子酒店，并如愿拿下，“抱得美人归！”。华住收购桔子酒店主要还是为了表面上和谐近距离开店问题，对酒店投资人有一个表面上的交代。其实华住对于近距离开店从来就没有一个保护措施，这也是华住品牌方和酒店投资人诸多矛盾根源之一。

华住也有遗憾，尽管形成了强大的经济型、商务型、中高端、高端酒店品牌，但真正撑起华住业务和利润的还是经济型酒店汉庭，中端商务酒店全季、桔子酒店。而高端的品牌禧玥、施柏阁从拓展业务起发展就不顺利，在全国开的酒店数量不多，即使开业的酒店也面临亏损压力，要靠整个集团为其输血、续命。

“桃李不言、下自成蹊”。华住集团的诞生和发展壮大带有季琦浓厚的个人英雄主义色彩。季琦是一个理想主义者，他最高理想是把华住做成中国第一酒店和世界第一的酒店。显然第一个目标把华住做成中国第一的酒店已经达到了，把华住做成世界第一品牌的酒店之路也在一步步夯实，正在一步步接近宏伟愿景。季琦也是一个实用主义者，从他对酒店近乎偏执的细节苛求就能看出，比如房间尺寸、卫生间的设计，空间追求，床、枕头细节把控，都几乎到了偏执、疯狂的地步。季琦在创办如家和汉庭初期，住同行酒店拿着尺子、照相机测量、记录酒店房间各种数据，记录在笔记本上回来研究。住一家酒店感觉那个酒店的枕头好，就把枕头买下带回去仔细研究，把各种细节完善并运用到自己的酒店上。对产品细节要求的打磨和对产品近乎偏执狂的苛求上，季琦像极了名满天下的卓越企业家乔布斯。

华住为什么短短20年就飞速发展到12000多家店，并且成为全球规模、市值前三的酒店。它高速发展的原因，就是打造了一个标准化的平台，输出品牌和健全的供应链，所以大量酒店投资人趋之若鹜。华住利用巨大杠杆——酒店投资人的钱来推动品牌发展，走上飞速发展的道路。而作为全球酒店巨兽的希尔顿酒店，则是自己建楼开酒店或自营租房开酒店，希尔顿经过上百年的发展，才发展到7000多家。相比希尔顿、万豪、雅高、洲际这些国际巨头，华住则开拓出一条自己特色、中国特色、中国经济、中国房地产经济蓬勃发展时期的另类道路。

季琦是幸运的，他赶上了中国改革开放最好的时代，又赶上了中国房地产爆发的20年，中国经济的腾飞也为酒店提供了大量的出行人群。季琦正是在最好的历史机遇和历史舞台上锐意进取、长袖善舞。季琦又是独一无二的，他是中国唯一能做出4家上市公司的杰出企业家，先是把携程做上市，后创办如家，为如家的发展画下模板和打下坚实的基础，为后来如家上市创造了可能。后来创办汉庭，也在纳斯达克上市。再后来创办华住集团，又成功在港股上市。华住现在成为中国酒店上市第一股，市值早已超过1000亿。季琦也吸取了当初在如家被迫出走时的惨痛教训，在如家丢失话语权和掌控权是因为他控股太少，后来他做华住则牢牢掌控大部分股权，可以使他轻松做到对华住实际的掌控。

2025年10月31日，季琦在华住集团成立20周年大庆上发言一个多小时，这次大会盛况空前，云集了酒店行业4000名精英。季琦回顾了华住20年发展史，总结了华住取得巨大成就以及展望了未来。他用三句话结束了他的发言：1、我坚定的看好中国；2、我坚定的看好酒店行业；3、我坚定的看好华住。此时的季琦，已经严重的高处不胜寒，俨然一副武林盟主的姿态，君临天下、睥睨天下。

华住集团目前已经成为中国酒店绝对的实力第一，他在短短21年间所取得的成绩可谓震古烁今。显然季琦还不满足现在取得的成就，季琦和华住的目标是要做到世界酒店行业第一。华住的故事还没有结束，他将在未来的世界酒店史继续书写何等华丽的篇章，我们将拭目以待。祝愿季琦和华住好运，早日成为世界第一。

锦江集团 

锦江集团的酒店数量比华住还要多一点，为什么我把它放在第二位介绍：

1、锦江尽管酒店数量目前比华住稍多，客房数量也比华住稍多，但明显锦江的酒店数量和客房数量对华住已经形成不了压制，而且未来一两年会被华住反超，这是大势所趋，我的这个预言一定会在未来一两内实现。

2、一些锦江的老店到期后不再续约，不断被华住挖墙脚，老的酒店投资人放弃锦江转向选择和华住合作，锦江在酒店投资人这块的满意度很难和华住抗衡。

3、2025年的财报，锦江集团的营收138个亿，利润只有9个多亿，华住集团2025年营收253个亿，但利润就有51个亿。可见华住营收能力和创造利润的能力远远大于锦江。而巨大的利润差距也会让华住在未来发展过程中会有更大更快的发展空间和更强的经济支撑。

4、锦江是国企，有强大的国企背景，但国企最大的问题是企业的领头人更换频繁，而季琦作为华住的创始人和多年来的掌舵者，一直很稳定，这样制定下来的战略和政策能够很好地落到实处。另外国企长期以来僵化的管理机制也远不如民企灵活，民企在企业发展的求生欲和灵活度上更为强烈和活跃。

5、锦江没有自主开发出来的自己拳头产品，业务开展比较好的维也纳、麗枫是收购过来的。而维也纳欧式古典、较为昏暗的装修风格在目前市场上逐渐遭受冷遇，发展受限。锦江也曾经自己开发出来的产品锦江之星，几乎丧失了市场份额。锦江收购铂涛酒店旗下7天酒店，当年也是响当当一个品牌，但到锦江旗下完全被做废了，现在在市场上几乎销声匿迹。而华住自己创立的经济型酒店品牌汉庭有4000多家店，商务型品牌全季3000多家店，汉庭和全季牢牢站稳中国经济型酒店和商务型酒店第一品牌和市场份额。

锦江集团最远可以追溯到1935年的锦江茶社，1951年，锦江饭店在上海成立。锦江酒店集团真正的成立是在1993年，1996年开发出“锦江之星”连锁酒店，这是中国第一个经济型连锁酒店品牌。后来就进入一系列大手笔收购的道路。2010年，收购美国州际酒店集团。2015年，收购法国卢浮宫酒店集团。同年斥资82亿收购铂涛酒店集团80%，后追加36亿总耗资118亿全资控股铂涛酒店集团。2016年，斥资20亿收购维也纳酒店集团。2018年收购丽笙酒店集团。2015年，独家拥有希尔顿欢朋在中国区的战略协议，并在2020年12月就希尔顿欢朋品牌合作签署到2034年。

锦江集团绝对是中国连锁酒店鼻祖，他们早在1996年由徐祖荣创办的锦江之星品牌，定位“二星级硬件、三星级服务、一星级价格”，这种战略和品牌定位一经推出就受到市场热捧，并依靠强大的口碑迅速发展到100多家。你要知道，锦江之星就是中国经济型酒店的开山鼻祖，比如家早了6年，比汉庭早了9年，比7天早了9年。并在2000年--2010年间和如家、汉庭、7天、莫泰、共同创造了中国经济型酒店的黄金十年。为什么锦江之星这个品牌后来没落？由于锦江集团战略定位，一方面想大力发展中端商务型酒店，第二方面集团将所有的精力和财力投入到收购中，他们没有再自主开发出得力的经济型和商务型酒店品牌，想另辟蹊径大力收购其他品牌，并依托锦江国企品牌，在竞争激烈的市场环境下和如日中天的华住分庭抗礼，不至于被华住甩开。

2015年，锦江斥82亿巨资后追加到118亿巨资收购了铂涛集团，这是中国酒店收购史上最大单笔收购纪录。说到铂涛酒店，必须提到他的创始人郑南雁，和季琦一样，这同样是一个理工男，因工作关系和携程有过合作。2005年，他拿到乐百氏何伯权6000万人民币投资创立7天酒店。该产品一经推出，就以极高性价比受到市场欢迎。当年4万/间房的投资深受酒店投资人青睐，这样算一笔账，当年如果投资一个80间房的7天酒店，整体投入350万左右就可以实现你开酒店的梦想，这在当时和动辄大几百万甚至上千万投入的其他经济型酒店相比有非常大的投入成本优势，更不用说和一两千万的商务型酒店或上亿、数亿投入的四星级酒店、五星级酒店的投入相比了。在客户这边由于他干净、整洁的住房体验迅速圈了不少粉，成为当时国民酒店中性价比最高的经济型酒店。7天的巨大成功也让铂涛集团士气大增，2013年他们又高歌猛进开发出商务型酒店麗枫、喆啡品牌，也获得很大成功。2014年，他们又拿到希尔顿欢朋在中国独家代理权，这也为他们后来在被锦江集团收购中卖出高价增加了重要筹码。

被锦江收购后的铂涛毁誉参半，首先7天这个品牌由于锦江集团战略性转移被做废了。麗枫和喆啡这两个酒店品牌被稳步推进，目前麗枫酒店已经开业2000多家店，是锦江旗下极为重要的子品牌。喆啡目前开业超过800家，成绩也较为亮眼。锦江集团收购铂涛最大的亮点是推动了希尔顿欢朋酒店在中国区的发展，希尔顿欢朋定位在准4星左右，目前在中国准4星这个市场没有任何对手。即使华住近些年大力发展的城际，亚朵推出的亚朵S、亚朵萨和，在这个市场领域连希尔顿欢朋的尾灯都看不到。希尔顿欢朋目前在中国开业和签约的门店已经超过1000家。而且希尔顿欢朋这个品牌对酒店投资人方面非常强势，物业要求要独栋，面积要在2万方左右，最好要求房东自持物业，管理费收取也要比其他经济型和商务型酒店高出3个点。即使条件如此苛刻，依然吸引了大量酒店投资人，并且在中国很多县城，希尔顿欢朋就是那个城市的地标性酒店。锦江和希尔顿欢朋的合作是双赢的，锦江依靠在中国强大的品牌影响力和庞大的会员体系圈粉，希尔顿欢朋则依靠希尔顿这个母品牌强大的国际影响力在中国生根发芽，并逐渐叶繁枝茂，希尔顿欢朋也是希尔顿集团在中国发展最好的子品牌，没有之一！

2016年，锦江集团斥资20亿左右收购深圳连锁酒店品牌维也纳酒店，维也纳酒店风格特色是欧式古典+音乐艺术，倡导“五星体验、二星消费”。很多人认为维也纳只有一个品牌，其实不然。维也纳酒店分为经济型酒店维也纳三好、维也纳智好、中端商务型维也纳酒店、中高端商务型酒店维也纳国际几个品牌。投资从单房8万/间—15万/间，卖价也从100多到500/间不等。锦江集团对维也纳收购后的运作堪称中国酒店收购史上最成功的商业运作，他们凭借维也纳酒店独特风格从收购时的500多家酒店在短短十年内做到3000多家店。现在的维也纳系列也成为锦江旗下市场份额最大的一个子品牌。但近些年由于市场对维也纳装修风格老化的排斥，加之锦江对维也纳系列升级缓慢、年轻人不喜欢维也纳装修风格等原因，维也纳发展陷入缓慢或停滞状态。如何运营好维也纳系列，如何再把维也纳品牌推向更高高度，是锦江酒店集团亟需解决的问题。

通过以上描述，锦江基本上从自创品牌锦江之星起家，加之强大国企背景优势，加上几笔重大成功收购，坐稳中国酒店第二把交椅。目前锦江集团门店数量全国第一，客房数量全国第一，市值中国酒店方面第二，利润第三。并形成了强大的多品牌矩阵。经济型品牌有：锦江之星、7天、白玉兰、维也纳三好、维也纳智好。中高端商务型品牌：锦江都城、麗枫、丽芮、丽柏、维也纳国际、凯里亚德、喆啡、希岸、希尔顿欢朋。高端品牌：锦江大酒店、昆仑大酒店、丽笙。锦江和华住面临的问题一样，就是经济型酒店和商务型酒店运营良好，支撑起集团整个业务和利润，高端五星品牌发展不起来，不断吃集团的利润，靠强大的集团源源不断为其输血。

近几年锦江集团进步缓慢，一个很重要的原因是旗下品牌太多，过于分散，很难聚焦，庞大的多品牌矩阵严重消耗着锦江的元气。还有在2010年—2020年期间耗巨资收购美国州际、铂涛、维也纳、卢浮宫欠下巨额银行贷款，留下了巨大债务包袱，这些欠债时至今日还没有消化完。巨额的债务和银行利息严重拖累了集团发展。

锦江集团和华住集团在市场上也走差异化路线，他们在华南市场由于收购铂涛和维也纳带来的利好，占领着大量的市场，在三四五线城市的发展根基也较为牢固。在华东地区和传统一二线城市，锦江则很难与华住、亚朵抗衡。近几年，锦江华南市场也不断受到华住和亚朵的冲击，尤其是维也纳、麗枫一些到期门店，不断被华住和亚朵挖墙脚，原属于锦江的市场逐渐被蚕食。一场场血雨腥风的市场厮杀每年、每月、每天都在上演。

首旅如家 

如果不是季琦的出走，现在中国酒店第一股一定是如家。从后来华住的如日中天就可以看出，这不是个假设的伪命题，而是以结果为导向的真命题。季琦具备把任何一个酒店品牌干到中国第一的实力。首旅如家在季琦出走后，如家系列酒店在推陈出新方面遇到很大瓶颈，而如家黄色的主色调也多年未变，在日新月异的市场上逐渐落后，直到近些年演进成灰、黑的主色调。

“花有重开日、人无再少年”。上市后的如家做了一些错误性举措，一是传统项目如家酒店推陈出新较慢，产品迭代更新慢，不断受到彼时的投资性价比高的7天和行业黑马汉庭酒店冲击。二是没有跟上时代步伐，2010年以后随着经济高速发展，消费升级，他没有推出拳头商务型酒店产品。而彼时的华住的全季，锦江收购的麗枫、维也纳，亚朵等商务型酒店品牌早已在这片蓝海市场杀得昏天暗地。如家一直到2015年才推出商务型酒店系列如家精选。但那个时候商务型酒店已经进入成熟期，如家精选错过了商务型酒店起步的黄金时间。第三步棋走得也尤其失败，严重拖累了如家发展进程，这步棋就是2011年斥资4.7亿美元（约合人民币32亿）收购莫泰168，莫泰168原来是一个很好的品牌，但如家完成对莫泰收购后却迷失了方向，没有把莫泰168定位好，没有把他放在旗下作为子品牌来做，而是想把莫泰168做成如家一样的酒店。莫泰168门店规模又大，单店规模200间客房左右，如家想同化这个品牌的难度可想而知，结果如家做的不像如家，莫泰做的不像莫泰。最终如家也没完成对莫泰168的改造和同化，莫泰168严重消耗着如家的元气。与其形成鲜明对比的是锦江对铂涛、维也纳的收购，把他们当做旗下一个子品牌来发展，保留了原来的核心团队，按照原品牌原有的风格发扬光大。如家的第三步棋彻底让他迷失了方向，放缓了发展步伐，慢慢交出中国酒店经济型品牌的头把交椅。       

2015年后的如家后知后觉，眼看华住、锦江两个大品牌火箭般的速度的超过自己，便陆续推出了商务型酒店如家精选、如家商旅、璞隐、逸扉。逐渐形成了自己的多品牌矩阵。经济型品牌：如家快捷、莫泰168。中端商务型品牌：如家精选、如家商旅、璞隐、逸扉。高端品牌：首旅南苑、首旅建国。

2025年，首旅如家全国总共酒店数量7000多家，在酒店数量上占据第三位置。集团总体营收76亿，利润11亿。找准战略定位的如家早已风光不再，难以抵挡华住、锦江、亚朵摧枯拉朽式的进攻，如家在血雨腥风的市场竞争中被打的满地找牙、体无完肤、节节败退、阵地尽失，随着当初加盟门店到期后不续约与在营店的经营不善，不断关店。一个当初中国酒店第一品牌的如家，如今落入如此狼狈不堪、噤若寒蝉的境地，实在令人唏嘘。目前的如家主要在北方城市发展，处于不断防守阶段，也算是在节节败退的局面中找准了市场定位，慢慢站稳脚跟。

亚朵集团

如果评选出中国近十年酒店行业最大的黑马，那必须是亚朵。21世纪什么最贵？人才最贵。这句话放在亚朵创始人王海军（现化名耶律胤）身上再恰当不过。耶律胤是绝对的酒店科班出身，他大学学的就是酒店管理专业。他是季琦的老部下，当初跟随季琦一起做如家，是如家的6号员工，后来和季琦一起出走如家创办了汉庭，在工作中崭露头角，做到了汉庭CEO、华住集团副总裁的宝座。如果是一般人，做到这个中国酒店第一品牌一人之下万人之上的宝座时，肯定会无比的欣喜和满足。但耶律胤不满足于此，他太想成就一番更大的事业，在中国酒店书写属于自己浓墨重彩的一笔。2012年他果断从华住离职，去云南怒江亚朵村，受“安静、温暖、质朴”启发，做出了人文中高端酒店，取名“亚朵”。当然这种行业高管离职自主创业的现象在中国各个行业都会上演。耶律胤把酒店取名亚朵，其实营造亚朵概念就是一个噱头和包装，无论是做市场或做其他任何事业必须师出有名，显然耶律胤深谙此道。他极力打造了一个以“亚朵”文化体系的理念，比如洗衣房叫“出尘”，餐厅叫“相招”，卫生间叫“宿归”，健身房叫“汗出”，会议室叫“共语”。并且推出新零售亚朵星球，每年枕头销量三四十亿，这一点在中国商业史上也是创造了产品植入营销的经典案例。

出身华住高层的耶律胤太了解华住的优势和劣势了，也太了解华住的痛点和中国酒店的痛点。当年跟随季琦摧城拔寨、开疆拓土形成的敏锐市场嗅觉，让他在运营亚朵这个品牌时无往不利，准确把握住了客户需求和切中了时代痛点。他创办的亚朵品牌简直就是国民中端商务酒店全季酒店的升级版，如果全季定位是准3星，那么亚朵就是准3.5星。希尔顿欢朋定位是准4星。他们不需要进行星级认定，大家都知道要评星级酒店太难了。中国酒店人很务实，不会去评星级酒店，你只要按照星级酒店标准做酒店就可以了。在耶律胤的创意下，一个升级版的全季—亚朵酒店横空出世。他精准避开了全季的缺点，并在全季基础上进行升级和完善，亚朵品牌某种程度上就是全季品牌的PLUS版。对于亚朵酒店我做过深入调研、了解和剖析，我就把一个全新的另一个国民商务型酒店亚朵给大家呈现一下：

1、整体色调和全季类似，在全季整体极致简约东方美基础上，用亚朵村的概念，打造了健全的生态体系。色调上比全季深一些，酒店级别：约在3.5星。

2、即时零售业务做的好，卖枕头等，每年即时零售35个亿，利润好几个亿。但这些利润归亚朵集团总部，酒店投资人没有任何好处。

3、亚朵单店运营成本非常高，嫁接给酒店投资人，人房比100:35。店长+店助几乎双店长模式，人力成本极高。

4、客房台面有挡槽、卫生间有简易晾衣绳、花洒水量足、浴巾毛巾用简易包装，看起来更卫生，用智能马桶，马桶边放擦手机的75%消毒酒精包，抽纸盒边上放小废纸篓，大镜子边上配可移动小圆镜，方便女士化妆。洗手池下面放布草筐。小冰箱里放免费饮料、水、零食。烧水壶更为独特，质量更好。吹风机不含糊，质量好。控制面板布局更为合理，基本躺在床上可以控制整个房间，有自动窗帘，取消头顶射灯，避免刺眼。

5、有健身房，基本健身设备器材都有，供锻炼友燃烧卡路里。每个酒店至少有3台洗衣机+3台烘干机。客人可以在洗衣机上留便签纸，你只需要把脏衣服放进去并留言便签纸，服务员就会把洗好的干净衣服叠好放在你房间门把手上。服务贴心、暖心。

6、服务上有求必应，只要你提出的要求合乎情理，基本上都能得到满足。如果他们酒店有做的不到位的地方，你给服务员反映，他们第一时间会给客人道歉，而不是找借口辩解，而且能帮助你解决问题，说明在服务培训上下了很大功夫。亚朵强调的是服务，他和全季最大的区别是用贴身服务来对待客户。全季则走另外一条路线，追求极致的低人房比，控制运管成本。比如全季自动办入住，极大节约人力资源成本，全季的人房比100:18。亚朵人房比是100:35，亚朵需要更多人来对客户服务，让客户体验更温馨、更有温度的服务，感受到亚朵的人文关怀。

7、你需要的生活用品：除了他每个房间标配的生活用品，如果你继续需要纸巾、矿泉水、牙刷、毛巾等，都尽大可能满足你的需求。矿泉水可以做到畅饮，而且你进店和离店服务员都会礼貌的给你递上一瓶，细节体现温馨的服务。   

8、早餐品类比较丰富，和国内很多五星级酒店比差别不大，而且推出了深夜粥道，如果你想吃简单的小夜宵，基本可以满足你的肠胃需求。

9、入住和退房：入住随时办，中国酒店大抵如此，亚朵推出一项规则：非会员可延迟2点退房，会员可延迟至3点退房，利用会员抵用券甚至可延迟至6点退房。

10、不足：亚朵追求极致的排房，追求单位面积内房间数量最大化，导致单房面积狭小，与其中高端地位不符，这一点客户入住体验感较差。而且房间隔音效果不好，可以较为清晰听到隔壁房和走道里的声音。我觉得这两个方面是亚朵接下来需要攻克的问题，如何更科学更合理的排房和采用更降噪的装修材料。

 11、亚朵的硬件条件很好，装修细节也很好，对客户服务也非常好，就是对酒店投资人不友好。这么大的硬件投入，这么多服务人员配备，酒店投资人却很难挣钱。另外关于新零售亚朵星球这块，这方面对酒店投资人极不公平，品牌方占用了酒店投资人的场景空间和资源，借助酒店投资人场地进行展示体验，但卖出枕头和其他产品的利润全归品牌方，和酒店投资人没有半毛钱关系。这也是亚朵饱受酒店投资人诟病的痛点之一。

亚朵的发展势如破竹，源于创始人耶律胤对酒店行业扎实的专业基础和对时代的精准把握以及深厚的文化底蕴。他创办亚朵的时候正赶上商务型酒店如火如荼的年代，他直接从商务型酒店起步，起点极高，精准切中时代要害。他做亚朵无比成功，亚朵在他的带领下迅速做到1000多家，2025年，已经突破2000家店。亚朵集团2025年全年利营收97亿，利润23亿。尽管只有2000家的规模，会员却有1.1亿，而且会员复购率是行业平均水平2倍以上，体现了亚朵品牌被客户极大认可度和极强的品牌粘性。尽管亚朵酒店数量、客房数量、年产值比不过锦江、首旅如家，但他凭借强大的单店运营能力和强大新零售亚朵星球体系，利润方面超过锦江和首旅如家，仅次于华住，坐稳中国酒店利润榜的第二把交椅，彻彻底底的一匹行业黑马。

“沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春”。近些年，亚朵锐意进取，推出多品牌矩阵。经济型品牌：亚朵轻居、亚朵X。中高端商务型品牌：亚朵酒店。高端：A.THOUSE、亚朵S、萨和。由于亚朵集团在酒店集团化方面迈出步子较晚，以及过于依赖“亚朵”品牌，子品牌里“亚朵”痕迹也很明显，导致消费者和投资人很难区分亚朵轻居（经济型酒店）、亚朵X（经济型酒店）、亚朵酒店（中端商务酒店）、亚朵S酒店（中高端商务酒店），导致亚朵品牌辨识度不够直观和清晰。另外，和华住、锦江面临同样的问题，亚朵品牌中中端商务品牌亚朵酒店做的非常好，占整个品牌80%的市场份额。而中高端品牌亚朵S、萨和市场占有率极低。萨和从推出到现在也有近2年时间，目前却仅仅开出4家店的尴尬处境。

由于亚朵近14年亮眼成绩和突出表现，对于亚朵集团、耶律胤本人，我们有理由给出更高期待。亚朵集团未来能达到什么样的高度，让我们拭目以待。

本文系迈点专栏作者授权转载文章，为原创作品，如有争议，请及时反馈至邮箱：news@meadin.com。