国泰海通中建租赁住房REIT提前结束募集 预计募资13.675亿元

9月14日，国泰海通中建租赁住房REIT（产品代码：508095，场内简称「中建住房」）启动公开发售。本次募集基金份额共计5亿份，认购价格2.735元/份，预计募集资金13.675亿元。因公众投资者累计有效认购规模超过初始发售募集规模上限，基金管理人决定提前结束公众投资者发售部分募集并进行比例配售，原定募集期至9月16日。

该基金是上交所REITs市场央企背景的保障性租赁住房REITs项目，由国泰海通资管担任公募基金管理人和ABS管理人。基金首发资产为中建·幸孚+公寓（上海松江店），项目位于上海市松江区、地处长三角G60科创走廊策源地，是松江区规模最大的保障性租赁住房项目和市级人才公寓，房源覆盖一至三室多元户型，同时也是上海首批「新时代城市建设者管理者之家」。按询价结果计算，基金上市首年、次年预计现金分派率均为3.79%（年化）。

从租赁住房视角看，中建租赁住房REIT的火热认购，折射出保租房资产证券化正成为盘活存量、打通「投融管退」闭环的关键抓手。原始权益人控股股东中国建筑股份有限公司位列世界500强前列，原始权益人中建资本（上海）定位为中建集团旗下资产管理、培育、盘活集中平台，运营管理实施机构中建东孚资管是中建八局旗下专业商管平台，在管资产规模超百亿元、面积超百万平方米，最新运营长租公寓超8000套——雄厚的资产与运营底盘，为REITs底层现金流的稳定性提供了支撑。

在保障性租赁住房筹措与供应加速的背景下，REITs工具将沉淀的保租房资产转化为可流通金融产品，既为国企补充了中长期权益资金、降低杠杆，也为资本市场提供了兼具稳定分派与政策红利的标的。公众认购的踊跃，反映出市场对保租房资产「抗周期、现金流稳、分派可预期」属性的认可。随着更多央企与城投平台推进保租房REITs，住房租赁行业的金融化、规模化运营有望迈上新台阶，为城市人才安居与租赁市场稳定注入长期资本动能。