海南旅投：前三季度营收28.17亿元

　　近日，海南省旅游投资集团有限公司披露2026年9月合并及母公司财务报表。经营业绩方面，公司本年累计营业收入28.17亿元，上年同期累计32.93亿元；本年累计净利润-1.22亿元，上年同期累计-6.31亿元，亏损显著收窄。其中，归属于母公司股东的净利润-0.74亿元，上年同期累计-5.83亿元；少数股东损益-4796.54万元，上年同期累计-4847.71万元。

 　　资产负债方面，截至2026年9月末，公司合并资产总计188.38亿元，年初数192.08亿元；合并负债合计98.19亿元，年初数100.78亿元；归属于母公司所有者权益合计83.13亿元，少数股东权益7.05亿元。负债规模稳中有降，净资产结构保持基本稳定。

 　　现金流方面，公司本年累计经营活动产生的现金流量净额-5.56亿元，上年同期为-0.77亿元；投资活动现金流量净额0.39亿元，筹资活动现金流量净额2.88亿元。期末现金及现金等价物余额23.48亿元，本年累计现金及现金等价物净增加额-2.30亿元，上年同期为1.94亿元，资金净流出的扩大主要源于经营性现金流转弱。

 　　母公司层面，公司母公司资产总计126.52亿元，负债合计46.69亿元；本年累计营业收入1374.73万元，本年累计净利润-0.59亿元，上年同期累计-1.16亿元，母公司亏损亦同步收窄。

 　　海南旅投为海南省级文旅投融资与运营平台，业务覆盖旅游交通、景区运营、酒店及免税等相关文旅业态。本次9月财报显示，在收入同比回落的同时，净亏损较上年同期大幅收窄，反映降本增效与资产处置等举措初见成效，但经营现金流转负且扩大，提示主业造血能力仍待修复。从行业视角看，省级文旅平台普遍处于"规模扩张期"向"质量兑现期"过渡阶段，收入承压与亏损收窄并存，是资产整合与运营提效过程中的阶段性特征。海南旅投依托自贸港政策与离岛免税等区位红利，后续能否将资产规模转化为稳定经营现金流与盈利，是其迈向稳健经营的关键，本次亏损收窄释放了积极信号，但经营性现金流的改善仍需持续观察。